四季报点评：海富通风格优势混合基金季度涨幅1.65%

证券之星消息，日前海富通风格优势混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模3.26亿元，季度净值涨幅为1.65%。

从业绩表现来看，海富通风格优势混合基金过去一年净值涨幅为22.29%，在同类基金中排名992/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-15.41%，成立以来的最大回撤为-64.73%。

从基金规模来看，海富通风格优势混合基金2024年四季度公布的基金规模为3.26亿元，较上一期规模3.12亿元变化了1411.28万元，环比变化了4.53%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比84.87%，债券占净值比4.17%，现金占净值比10.37%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达25.86%，第一大重仓股为工商银行（601398），持仓占比为4.49%。

海富通风格优势混合现任基金经理为陆怡雯。其中在任基金经理陆怡雯已从业4年又145天，2020年9月2日正式接手管理海富通风格优势混合，任职期间累计回报为-8.49%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：国内经济方面,2024年四季度整体维持弱修复状态。从经济领先指标看,在大量地方债发行支撑下,四季度社融增速底部企稳,M1同比跌幅收窄,企业和居民投融资意愿不强,但是政府融资有望形成对冲。从经济增长动力上看,9月底以来宏观政策持续加码,在消费补贴政策支撑下社零底部回升,国内出口保持稳健增长,股市企稳回升,国内地产成交显著放量。从政策思路看,中央经济工作会议提出实施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动科技创新和产业创新融合发展,稳住楼市股市,扩大内需成为2025年经济工作的首要任务,政策的发力方向更加准确。 海外经济方面,美国经济处于降息周期中。货币政策方面,在7-8月美股市场经历一波衰退交易后,美联储在9月启动了超预期的50BP降息,此后11月和12月美联储继续分别降息25BP。财政政策方面,2024财年美国赤字规模达到1.8万亿美元,处于历史第三高位,特朗普新政府宣言削减财政赤字,但是财政支出中医保、社保、退伍军人服务等福利性开支占比较大,刚性支出较高导致削减财政赤字难度大,美国积极的财政政策依然有惯性。在宽松货币政策和积极财政政策下,美国经济边际走弱但是还难言衰退。此外,特朗普赢得了美国总统大选,需要关注未来中美关系变化。 从A股市场看,四季度市场高位震荡,结构分化。四季度上证指数涨幅为0.46%,上证50为-2.56%,沪深300为-2.06%,中证800为-1.62%,中证1000为4.36%,中证2000为8.40%,中小成长风格明显占优。行业板块方面,根据中信一级行业分类,表现靠前的板块是商贸零售、电子、计算机、通信、传媒,靠后的板块是有色金属、煤炭、食品饮料、房地产、医药。 从行情主线看,四季度以来中小成长风格和红利策略轮流表现占优。随着宏观政策力度加强,市场风险偏好明显提升,居民存款"搬家"入市,市场交易更活跃,日成交额长期保持在万亿以上,中小成长风格占优。但是,也要注意到经济基本面改善更平缓,11月以来10年期国债收益率快速下行,迅速突破关键点位,债市抢跑定价降息,从而带动红利风格也表现强势。 在四季度,投资组合整体保持中性略偏低的仓位水平。具体来看,10月初市场经历大幅反弹后,对部分高弹性品种的持仓进行了兑现。截至12月末,投资组合维持对泛消费略低配的状态,关注政策扶持力度较大的家电和汽车板块。红利的方向主要关注银行、公用事业以及交通运输行业。成长板块方面关注电子板块偏端侧创新的公司和电力设备新能源领域。

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