四季报点评：华富竞争力优选混合A基金季度涨幅5.47%

证券之星消息，日前华富竞争力优选混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模2.12亿元，季度净值涨幅为5.47%。

从业绩表现来看，华富竞争力优选混合A基金过去一年净值涨幅为19.91%，在同类基金中排名483/2275，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.35%。而基金过去一年的最大回撤为-23.06%，成立以来的最大回撤为-71.01%。

从基金规模来看，华富竞争力优选混合A基金2024年四季度公布的基金规模为2.12亿元，较上一期规模2.38亿元变化了-2593.0万元，环比变化了-10.89%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.42%，债券占净值比5.62%，现金占净值比8.66%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.0%，第一大重仓股为兆易创新（603986），持仓占比为9.49%。

华富竞争力优选混合A现任基金经理为陈奇 王羿伟。其中在任基金经理陈奇已从业5年又97天，2022年8月22日正式接手管理华富竞争力优选混合A，任职期间累计回报为-25.64%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华富数字经济混合A（018358），季度净值涨幅为5.98%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,中国经济在政策逆周期调节下,主要经济分项有积极变化。宏观经济数据来看,内需受政策托底支撑,外需韧性仍然较强。投资方面,2024年1-11月份,全国固定资产投资(不含农户)465839亿元,同比增长3.3%。消费方面,1-11月份,社会消费品零售总额442723亿元,同比增长3.5%。受益于政策支持,汽车、家电、餐饮消费有所改善。出口方面,以美元计,2024年1-11月份,我国出口总值32407.1亿美元,同比增长5.4%,在基数抬升的背景下,出口展现了较强韧性。 u3000u3000市场方面,2024年四季度,上证指数、沪深300、创业板指涨跌幅分别为0.46%、-2.06%、-1.54%。 行业表现方面,申万一级行业指数涨幅居前5位的依次为商贸零售、综合、电子、计算机、通信,涨跌幅分别为18.25%、18.02%、14.24%、11.05%、8.83%。下跌方面,美容护理、有色金属、食品饮料、煤炭、医药生物跌幅居前,涨跌幅分别为-11.52%、-9.30%、-8.39%、-7.89%、-7.70%。 u3000u3000回顾2024年四季度,指数在10月8号开盘上冲高点后,呈现震荡走势。成交量的显著放大是四季度的一个明显特点。受益于此,大金融板块,尤其是互联网金融在四季度变现较好。在科技方面,国产算力、AI应用、鸿蒙产业链、字节豆包相关概念股表现出色;而其他顺周期的半导体,苹果产业链则相对滞涨,光模块、PCB等海外算力链则出现了明显回调,板块间分化明显。本季度本基金净值有所回升,主要是配置的国产算力,存储有所贡献,而半导体设备、模拟、果链等环节则未能形成贡献。 u3000u3000展望未来,面对可能的外部风险影响,国内政策空间充足,释放节奏相机抉择,政策整体定调积极、向消费倾斜;中长期制造业转型升级仍是政策主基调,同时可以兼顾短期逆周期调节。权益市场来看,分母端逻辑或持续对权益市场提供支撑。内外需若能形成共振,或将为权益市场带来更好的行情。 u3000u3000目前几个方向仍值得我们重点关注。创新方面,AI进入了发展新阶段,AI agent开始崭露头角。AI手机进入关键期,苹果的 Siri 将获得新能力,三星可能会在 S25 系列中让其软件更新和修复服务成为亮点,谷歌的 AI 则遍布其手机的各个角落,可能会通过 Gemini 将相关功能整合。同时国内各家巨头在AI上的发力渐渐拉开序幕。密切关注AI从训练往推理的发展,从云端往边缘侧的演绎。汽车智能化方面,2025年FSD入华概率较大,同时国内的智驾方案经过这几年的快速发展,逐步从高端车往中低端渗透。智驾飞入寻常百姓家的日子可能离普通大众越来越近了。半导体方面,在AI等创新应用和国产化的双重加持下,有望迎来新一轮的成长周期。目前国内半导体公司数量仍然较多,存在重复投资研发等浪费现象,兼并重组或是大势所趋。在国产化和创新产品的带动下,国内的半导体公司或迎来中长期的加大配置窗口。 u3000u3000未来在基金的运作管理上,我们将重点聚焦符合国家长期战略规划和科技进步方向的新兴产业,同时关注各个行业的显性龙头或隐性的冠军企业,即在景气赛道中持续寻找具有确定性的企业,同时积极关注行业边际变化带来的机会。紧跟产业趋势,去伪存真,寻找确定性的成长机会是本基金努力的方向。我们一直在努力调整组合,力争为持有人创造更好的回报。

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