四季报点评：九泰锐智LOF基金季度涨幅-2.11%

证券之星消息，日前九泰锐智LOF基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.32亿元，季度净值涨幅为-2.11%。

从业绩表现来看，九泰锐智LOF基金过去一年净值涨幅为3.3%，在同类基金中排名1809/2275，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.35%。而基金过去一年的最大回撤为-26.33%，成立以来的最大回撤为-57.45%。

从基金规模来看，九泰锐智LOF基金2024年四季度公布的基金规模为0.32亿元，较上一期规模3582.81万元变化了-333.49万元，环比变化了-9.31%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.18%，无债券类资产，现金占净值比8.35%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达66.72%，第一大重仓股为三花智控（002050），持仓占比为8.67%。

九泰锐智LOF现任基金经理为刘开运。其中在任基金经理刘开运已从业9年又195天，2015年8月14日正式接手管理九泰锐智LOF，任职期间累计回报为74.18%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为九泰久益混合A（001782），季度净值涨幅为0.94%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金秉持"长期投资、价值投资"的理念开展投资运作,通过不断寻找具备明确竞争优势、治理优良的高品质公司、在公司出现低估时买入并持有,并通过比较不同投资机会的估值性价比,动态优化投资组合。我们重点通过分析公司的竞争优势及竞争优势的可持续性,利用现金流折现法(DDM模型)确定公司合理的内在价值,同时通过设置合理的安全边际,进一步控制投资风险,并提高预期收益率。通过对行业专识的不断积累,提升投资判断能力。 本基金在报告期内,进一步确立了基于先进制造领域的投资策略,重点配置了新能源行业的相关标的,同时关注其他先进制造领域的投资机会。行业层面,我们认为当前国内新能源行业处于低数据、低估值、低预期的阶段,虽然短期面临产能过剩的局面,未来通过产业整合、优胜劣汰,有竞争优势的公司将有机会获得更大的市场份额与产品定价能力。中国新能源产业通过长期市场化竞争与发展,已经具备了明显的国际竞争力,海外业务的持续拓展将为企业下一阶段的发展奠定重要的支撑。"新三样"(电动车、动力锂电池、太阳能电池)在出口方面表现尤为亮眼,已成为我国外贸出口的中坚力量。同时,我们将进一步关注中国企业走出去的机会,重点跟踪企业在海外的产能布局,未来有能力实现全球化布局的公司预期将实现更好的增长。当前新能源行业投资具备四个较有利条件：国内国外两个大市场、当前较低的行业渗透率、具备明显竞争优势的优质企业、较低的估值。我们将持续重点研究包括新能源行业在内的具有竞争优势的先进制造类公司,围绕企业竞争优势与成长性进行合理估值,坚持在合理的安全边际下进行投资,不断挖掘先进制造领域的优质投资机会。目前,行业景气度仍处于较低的位置,但我们仍然认为,优质企业能够跨越周期,实现竞争能力与盈利的能力的再突破。

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