四季报点评：汇添富中证主要消费ETF基金季度涨幅-9.17%

证券之星消息，日前汇添富中证主要消费ETF基金公布四季报，2024年四季度最新规模135.21亿元，季度净值涨幅为-9.17%。

从业绩表现来看，汇添富中证主要消费ETF基金过去一年净值涨幅为-0.98%，在同类基金中排名1844/2098，同类基金过去一年净值涨幅中位数为18.95%。而基金过去一年的最大回撤为-27.77%，成立以来的最大回撤为-56.41%。

从基金规模来看，汇添富中证主要消费ETF基金2024年四季度公布的基金规模为135.21亿元，较上一期规模111.12亿元变化了24.1亿元，环比变化了21.69%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.2%，无债券类资产，现金占净值比0.7%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达66.56%，第一大重仓股为伊利股份（600887），持仓占比为10.54%。

汇添富中证主要消费ETF现任基金经理为过蓓蓓。其中在任基金经理过蓓蓓已从业9年又177天，2015年8月3日正式接手管理汇添富中证主要消费ETF，任职期间累计回报为108.09%。目前还管理着29只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富纳斯达克100ETF（159660），季度净值涨幅为7.3%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度,重要会议召开及财政、货币政策表述积极不断强化了市场政策托底效力,政策方向和力度大幅改善,持续增强资本市场投资者的信心。消费品以旧换新及一揽子增量政策效应加快释放,社会消费品零售总额增速加快,商品消费、服务消费、网络零售、城乡消费均呈现增长态势,最终消费支出成为GDP增长的重要支撑。同时,制造业投资增速改善,高端装备制造业、制造业技术改造投资是制造业投资的主要方式,高技术产业投资保持较快增长。出口方面环比增速有所回落,但绝对水平仍高,在全球贸易环境恶化的背景下体现了极强的韧性。财政政策方面加大宏观调控力度,一揽子化债方案叠加多种工具推动房地产市场止跌回升。货币政策保持流动性合理充裕,引导信贷结构优化,支持房地产、股票市场稳定发展。 在国内多重组合政策激励的背景下,投资者信心得以提振,中国股票资产自9月中旬开始触底反弹、领涨全球市场,成交量大幅放大。虽然四季度遭遇回调,但整体成交情况依然位于相对健康的水平,流动性提升使得小盘股异常活跃。四季度,上证指数反弹0.46%,中证800下跌1.62%,中证2000上涨8.40%。 股票价格是投资者对未来的预期,宽松的金融政策与积极的高层会议,是决策者对经济形势的客观分析,政策力度的转变是预期上修的关键。因此,本轮行情逻辑重点并不在海外利率的下降、国内经济基本面的大幅上修,而在于情绪预期转变、风险偏好提升推动机构和个人增量资金流入股票市场。反弹第一阶段的特点体现为,乐观者推高股价,改变中性及悲观者的心态,从而带动大量资金集中入市。经过本次反弹,权重股基本填平2024年基本面定价的低估洼地。 虽然主要消费行业整体在社会消费品零售数据中展现了稳健的表现,成为支撑经济增长的重要手段,但受到白酒板块的影响,中证主要消费指数四季度下跌9.57%,消耗了三季度大部分涨幅,估值重新回到20倍PE附近。四季度政治局会议和经济工作会议将扩大内需、提振消费作为2025年重要任务目标放在首位,是重大的转变。2024年影响消费企业的因素：居民有效需求、商品价格、内卷式竞争压力,都在2024年末的重要会议中明确了改善方向。 作为被动投资的指数基金,本基金在投资运作上严格遵守基金合同,坚持既定的投资策略,积极采取有效方法控制基金相对业绩比较基准的跟踪误差,实现投资目标。

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