四季报点评：汇安嘉盈一年持有期债券A基金季度涨幅-0.21%

证券之星消息，日前汇安嘉盈一年持有期债券A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.08亿元，季度净值涨幅为-0.21%。

从业绩表现来看，汇安嘉盈一年持有期债券A基金过去一年净值涨幅为0.47%，在同类基金中排名1083/1105，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.37%。而基金过去一年的最大回撤为-5.14%，成立以来的最大回撤为-17.78%。

从基金规模来看，汇安嘉盈一年持有期债券A基金2024年四季度公布的基金规模为0.08亿元，较上一期规模851.58万元变化了-20.16万元，环比变化了-2.37%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.75%，债券占净值比85.65%，现金占净值比2.03%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达11.8%，第一大重仓股为比亚迪（002594），持仓占比为1.92%。

汇安嘉盈一年持有期债券A现任基金经理为杨坤河。其中在任基金经理杨坤河已从业3年又120天，2022年7月27日正式接手管理汇安嘉盈一年持有期债券A，任职期间累计回报为-14.82%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇安添利18个月持有混合A（014803），季度净值涨幅为1.2%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：债券方面,2024年资产荒行情加剧,地方债发行推迟、信用供给收缩,存款流出非银,导致利率曲线牛陡,广谱收益率整体下行,债券市场迎来盛宴。但2024年末的涨幅透支25年空间,债市或仅剩极致的交易性机会,配置性行情预计难以再现。 股票方面,2024年A股投融资环境改善,ETF规模持续扩张,成为重磅机构和居民资金入市的重要通道。特别是924新政后市场赚钱效应恢复,资本市场活跃度大幅提升。尽管经济环境仍然面临较大挑战,宏观和盈利可预见性相对较低,但中国股市的较低估值水平、有利的流动性以及支持经济复苏的政策倾向,有助于为后续的上行空间提供有效支撑。 可转债方面,2024年出现较大的供给缩量,以及极致的信用风险冲击,但在四季度股市修复背景下,基本完成了年内信用冲击修复,整体估值也回到历史中枢。未来预计供给仍将保持缩量,我们密切关注银行转债缩量背景下底仓品种、内需政策品种和AI、机器人等主题性机会。 基于以上情况,四季度以来,本组合总体维持了中性的久期策略,取得了一定的债券净价受益。资产荒大背景下,在股票上维持相对稳健的投资比例,以高分红的稳定品种为核心持仓。可转债投资比例四季度有所提升,在修复行情中取得一定收益。

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