四季报点评：嘉实阿尔法优选混合A基金季度涨幅-8.02%

证券之星消息，日前嘉实阿尔法优选混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模13.12亿元，季度净值涨幅为-8.02%。

从业绩表现来看，嘉实阿尔法优选混合A基金过去一年净值涨幅为9.32%，在同类基金中排名2694/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-17.23%，成立以来的最大回撤为-59.12%。

从基金规模来看，嘉实阿尔法优选混合A基金2024年四季度公布的基金规模为13.12亿元，较上一期规模15.08亿元变化了-1.96亿元，环比变化了-12.98%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.52%，债券占净值比3.79%，现金占净值比11.13%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达33.94%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为6.07%。

嘉实阿尔法优选混合A现任基金经理为洪流 肖觅，本季度增聘基金经理肖觅。其中在任基金经理洪流已从业9年又252天，2021年3月16日正式接手管理嘉实阿尔法优选混合A，任职期间累计回报为-52.1%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024第四季度第一个交易日承接三季度末的上行惯性,巨幅高开,A股市场主流宽基指数10月8日开盘点位接近2021年度高点,同时也成为四季度市场运行的高点。四季度表现上,上证指数(+0.46%)、沪深300指数(-2.06%)、深圳成分指数(-1.09%)、创业板指数(-1.54%)。香港主流指数恒生指数(-5.08%)和恒生科技指数(-5.97%)表现较弱,更深层次反映了分子端(国内经济)弱复苏叠加分母端(美联储货币政策)潜在通胀压力。美股市场在四季度创新高后回落,纳斯达克指数在科技股推动下,季度上涨6.17%。 u3000u3000四季度,A股市场传统产业受宏观经济下行影响震荡调整,以半导体和人工智能为代表的新兴产业异军突起,呈现出阶段性泡沫化特征,长久期的红利资产受益于中国十年期国债下行,增量资金仍处在加配过程,表现稳健。 u3000u3000四季度,本基金权益仓位稳中有降。行业配置上,增加了港股互联网和数字化科技创新公司的配置比重,降低了白酒、医药为代表行业配置比重,在锂电产业链、储能和电子行业增加布局。 u3000u3000短中期看,2024年三季度的大幅反弹叠加四季度券商和部分科技行业泡沫化对2025年一季度市场运行造成调整压力,1月中下旬美国总统上任后的政策变化对中国出口形成压力,不排除中国会采取阶段性人民币贬值来对冲关税压力。内需中的家电、新能源汽车、地产和中低端高性价比消费可能是2025年一季度政策发力的方向。 u3000u3000中长期展望,新旧增长动能的转化必将带来产业周期的此消彼长,无风险收益率将随着宏观经济的总量增速变化而呈现逐步下行的态势。低利率时代将带来资本市场估值体系的分化与裂变,资本市场发展空间巨大。

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