四季报点评：宏利消费服务混合A基金季度涨幅-5.85%

证券之星消息，日前宏利消费服务混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模1.3亿元，季度净值涨幅为-5.85%。

从业绩表现来看，宏利消费服务混合A基金过去一年净值涨幅为9.78%，在同类基金中排名2618/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-21.51%，成立以来的最大回撤为-46.21%。

从基金规模来看，宏利消费服务混合A基金2024年四季度公布的基金规模为1.3亿元，较上一期规模1.46亿元变化了-1663.85万元，环比变化了-11.37%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.59%，无债券类资产，现金占净值比9.11%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.9%，第一大重仓股为美团-W（03690），持仓占比为5.27%。

宏利消费服务混合A现任基金经理为周少博。其中在任基金经理周少博已从业3年又27天，2021年12月29日正式接手管理宏利消费服务混合A，任职期间累计回报为-19.53%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：整体消费环境来看,2023年全年我国社会零售总额47.1万亿元,同比增长7.2%,近两年复合增速3.4%,整体消费体现出了相对较好的韧性。近两年复合增速的月度趋势来看,2023年全年呈现出了前高后低的趋势,细分来看汽车、粮油食品、通讯器材和金银珠宝等细分行业增速领先整体消费大盘。进入2024年,随着国民经济的恢复,整体消费环境也进入复苏周期,但目前来看,整体复苏的速度仍然偏低,大部分消费细分行业呈现出"以价换量"的趋势。本基金一直坚守契约合同约定操作,投资消费服务细分行业里的优质公司。仓位水平上,本基金持续保持合理的仓位水平,不做过多的仓位调整。行业配置上,仍然看好我国消费服务相关行业和公司的确定性机会,但子行业集中度上将保持相对均衡,能够在获得确定性收益的同时避免宏观或者政策层面不确定性对组合造成的冲击。个股配置上,尽量回避估值较高的个股,在业绩增速和估值中尽量做到平衡。同时把部分确定性较强个股做了一定程度集中,增加组合收益弹性。同时,随着中长期国债收益率的趋势性下降,高股息资产尤其是消费中的高股息资产的配置价值在相对提升,本基金在四季度增加了一些消费中优质高股息标的的配置。本基金持有消费服务相关优质公司,同时努力寻找在市场波动中错误定价的机会,并且在消费类资产中寻找阶段性成长类机会,努力在获得超额收益的同时控制组合的整体回撤。

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