四季报点评：华泰柏瑞中证稀土产业ETF基金季度涨幅4.03%

证券之星消息，日前华泰柏瑞中证稀土产业ETF基金公布四季报，2024年四季度最新规模8.71亿元，季度净值涨幅为4.03%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞中证稀土产业ETF基金过去一年净值涨幅为26.69%，在同类基金中排名520/2098，同类基金过去一年净值涨幅中位数为18.95%。而基金过去一年的最大回撤为-21.59%，成立以来的最大回撤为-57.39%。

从基金规模来看，华泰柏瑞中证稀土产业ETF基金2024年四季度公布的基金规模为8.71亿元，较上一期规模7.3亿元变化了1.41亿元，环比变化了19.25%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.69%，无债券类资产，现金占净值比1.37%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达55.89%，第一大重仓股为北方稀土（600111），持仓占比为14.04%。

华泰柏瑞中证稀土产业ETF现任基金经理为谭弘翔。其中在任基金经理谭弘翔已从业3年又321天，2021年3月10日正式接手管理华泰柏瑞中证稀土产业ETF，任职期间累计回报为9.96%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞中证智能汽车主题ETF（516520），季度净值涨幅为5.84%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾四季度,中证稀土产业指数上涨3.66%,表现优于沪深300和中证500指数,一方面是九月底大规模稳增长政策扭转市场预期给上游资源品带来较大上涨弹性,另一方面是特朗普上任后贸易保护主义升温加强我国包括稀土相关产品和技术反制措施的预期,使稀土板块具有较为强劲的阶段性交易机会。 u3000u3000但从基本面来看,下游需求依然不振,氧化镨钕价格在九月份回升之后四季度又继续进入下行通道。考虑到我国在《稀土管理条例》已经颁布和稀土集团整合基本完成的情况下,对稀土资源供给侧的把控力相对较强,叠加海外2025年之前新增产能有限,2025年稀土板块基本面表现更加依赖需求侧发力。稀土主要下游当中,我国新能源车渗透率增长相对稳定,很难出现明显超预期或低于预期的变化,而海外新能源车市场份额提升受阻,欧洲、美国和新兴市场新能源车的销售情况可能成为主要变量,尤其是特朗普上任之后需要重点关注马斯克在其政策方向决定上所发挥的作用,观察对美国政府对特斯拉的支持与减少对新能源产业补贴两个反向因素中哪个占据主导。风电、消费电子、节能电梯、工业电机等领域或许可以贡献一定增量,但很难显著提振稀土产品的总体需求,唯一在增速预期上存在不确定性的还是人形机器人方向,若2025年人形机器人能够在政策支持下找到明确的大规模应用场景,带动上游产业链产生规模经济,降低终端产品成本,打通商业模式闭环,那么有可能通过其迅速的增长为稀土板块带来预期外的需求增量。 u3000u3000我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.036%,期间日跟踪误差为0.050%,较好地实现了本基金的投资目标。 u3000u3000本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略,从而为基金投资人谋求与标的指数基本一致的投资回报。

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