四季报点评：华宝红利精选混合C基金季度涨幅-0.04%

证券之星消息，日前华宝红利精选混合C基金公布四季报，2024年四季度最新规模1.44亿元，季度净值涨幅为-0.04%。

从业绩表现来看，华宝红利精选混合C基金过去一年净值涨幅为17.1%，在同类基金中排名1831/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-12.07%，成立以来的最大回撤为-16.98%。

从基金规模来看，华宝红利精选混合C基金2024年四季度公布的基金规模为1.44亿元，较上一期规模1.14亿元变化了2978.62万元，环比变化了26.07%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.79%，债券占净值比4.58%，现金占净值比1.86%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达21.68%，第一大重仓股为中国神华（601088），持仓占比为2.89%。

华宝红利精选混合C现任基金经理为唐雪倩。其中在任基金经理唐雪倩已从业3年又95天，2022年6月17日正式接手管理华宝红利精选混合C，任职期间累计回报为5.5%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为新机遇LOF（162414），季度净值涨幅为1.86%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,市场在9月下旬的急速修复后整体走向震荡,宽基指数在指数层面上总体趋于盘整,但指数内部主题概念性板块轮动速度较快,小微盘股票整体延续上行,涨速和估值修复速度偏高。整体而言,沪深300、中证500、中证1000、中证2000分别涨跌-2.06%、-0.30%、4.36%、8.40%,微盘股指数大涨13.02%,小盘明显强于大盘。行业方面,以金融科技和TMT为代表的高beta板块延续强势,全A成交额虽逐渐收敛但整体仍维持在万亿以上的水平,Q4A股日均成交金额1.85万亿,流动性的维持构成小微盘和主题概念板块股价的支撑,但基本面尚未进入系统性验证的阶段。随着估值的快速拔升,长期中市场健康的长期表现仍有赖基本面的真正验证,短期的脉冲式交易在季后必然仍将会有一定的波动,包括宏观调控的节奏、力度和根据效果进行的调整、修正也将在一定的窗口期内进行观察,但待短期快速交易结束后,中期的交易将回归核心关键变量,真实的基本面和企业质量仍决定投资的根基。从投资职责的角度;(1)关注基本面稳定的公司在时间序列上相对平稳地积累企业价值,现金流的确定性和行业治理能力构成价值类长期投资的基础;(2)关注核心龙头公司在估值动态变化中反应的投资价值,受市场短期波动放大的影响,不同资产的估值分位也在发生比较快速的变化,我们对各资产的估值水平和比价关系保持密切的跟踪。长期而言,站在国内的角度,权益类资产需要为债券收益率下行后的资产配置需求补充相应的宏观职能,我们对各行业真正优质的公司的内生积累和长期成长能力保持信心。华宝红利精选基金定位于在全市场具备较高股息率和分红可持续性,且经营质地优质、现金流表现良好的公司中优选股票组合,维持风格的连贯和清晰。报告期内华宝红利精选A净值收益0.47%,2024全年四个季度均保持了正的绝对收益,在宽幅波动的市场环境中保持了相对稳定的防御能力。客观而言,从中长期的角度,红利类的资产为市场特别是偏长期资产配置的投资者提供了长周期的配置选择,基金将在长期中继续恪守投资边际,做好相应的股票选择和策略管理。

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