四季报点评：天弘安康颐和混合A基金季度涨幅1.29%

证券之星消息，日前天弘安康颐和混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模5.36亿元，季度净值涨幅为1.29%。

从业绩表现来看，天弘安康颐和混合A基金过去一年净值涨幅为5.8%，在同类基金中排名816/1317，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.75%。而基金过去一年的最大回撤为-2.16%，成立以来的最大回撤为-10.62%。

从基金规模来看，天弘安康颐和混合A基金2024年四季度公布的基金规模为5.36亿元，较上一期规模7.2亿元变化了-1.85亿元，环比变化了-25.66%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比10.76%，债券占净值比108.59%，现金占净值比2.84%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.17%，第一大重仓股为神火股份（000933），持仓占比为0.73%。

天弘安康颐和混合A现任基金经理为贺剑。其中在任基金经理贺剑已从业4年又208天，2020年12月2日正式接手管理天弘安康颐和混合A，任职期间累计回报为8.65%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为天弘裕新混合A（011050），季度净值涨幅为2.85%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度宏观政策成为市场交易主线。在新质生产力稳步推进、地产持续调整、资产缩水、居民收入预期不乐观的背景下,活跃资本市场,进而扭转预期,提高经济活力,看起来成为一个比较重要的选项。制造业占国民生产总值的比例已经比较高,除了向海外找需求,更重要的是提高国内需求,这也是双循环的一个重要支柱和基础。我们认为,跟随政策脚步,观察内需消费服务方面的积极变化,是未来投资的一个重点方向。 我们在三季度末适当提升了组合权益仓位,但结合国庆期间外围市场表现和A股交易的情况,我们判断4Q大致为震荡结构性行情,市场表现也基本验证。仓位上看,我们保持中性略高仓位,以价值类标的而非市场热点作为主要方向,同时我们增加对流动性比较敏感的转债资产,整体看较好应对了市场变化。在季度后半段,根据大小盘风格的极化程度,对流动性敏感资产做了适当减持。债券方面,我们维持了必要仓位,根据市场情况调整久期,贡献了与产品风险等级相匹配的收益。 展望25年1Q,市场将会从对政策的预期逐步考察政策落地和基本面方面的变化,流动性仍然比较宽松,但未见真章之前,波动率交易或将降温。基本面方面仍需观察政策和地产的进展,也要防范海外不确定因素,但对于中长期的权益市场,我们相对乐观。 组合将在风险可控的水平下,稳健操作,珍惜投资人的每一分钱,为投资人谋求长期稳健的回报。

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