四季报点评：兴银策略智选混合A基金季度涨幅8.56%

证券之星消息，日前兴银策略智选混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.33亿元，季度净值涨幅为8.56%。

从业绩表现来看，兴银策略智选混合A基金过去一年净值涨幅为33.44%，在同类基金中排名317/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-20.59%，成立以来的最大回撤为-57.06%。

从基金规模来看，兴银策略智选混合A基金2024年四季度公布的基金规模为0.33亿元，较上一期规模3138.19万元变化了174.32万元，环比变化了5.55%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.21%，无债券类资产，现金占净值比8.05%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达36.6%，第一大重仓股为鼎通科技（688668），持仓占比为6.05%。

兴银策略智选混合A现任基金经理为张世略。其中在任基金经理张世略已从业4年又76天，2020年11月10日正式接手管理兴银策略智选混合A，任职期间累计回报为-3.97%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为兴银科技增长1个月滚动混合A（010925），季度净值涨幅为11.24%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度A股市场宽幅震荡,科技方向整体表现较强,主要源自市场整体风险偏好的提升以及科技行业自身的快速发展。其中,人工智能技术的精进推动了整条科技产业链发展,硬件方面,半导体、消费电子、可穿戴设备在引入AI功能之后使用体验大幅提升,消费者更加愿意为此消费;软件方面,教育、医疗、工业、办公等众多商业场景已经开始引入AI技术,为客户提供新的功能和技术支持,智能体、机器人、自动驾驶等技术都在加速实现商业落地。随着软硬件的结合,人工智能技术已经在众多领域广泛应用,并且还在快速发展进程中。更令我们振奋的是国内数个人工智能大模型正在快速缩小与海外大模型之间的差距,并且国内企业正在加速人工智能商业场景的落地,有望率先实现人工智能从技术投入到应用创收的商业闭环。产业的健康发展是我们对科技行业有持续投入、不断创新的根本信心,也是我们判断中国科技行业具备长期投资价值的重要依据。除此之外,消费方面,尽管过去两年国内消费市场呈现出收缩的状态,但是今年四季度以来的补贴政策确实让我们感受到了消费市场复苏的弹性。全球的消费市场长期来看都是与名义GDP增速相匹配的,过去两年国内消费市场的收缩与GDP增长的剪刀差拉阔,或许源自短期经济增速下行使得居民对未来现金流预期下行,同时房地产市场带来居民资产负债表的收缩,未来随着对经济长期增长的预期稳定以及房地产市场的平稳,消费市场具备较强的恢复力。外贸方面,中、美、欧三方在各自的经济状况、通胀水平、政治环境下都有着诸多考量,在如此复杂背景下进行多边外贸的三方博弈,每一方都很难做出绝对苛刻的关税决策,同时欧美的通胀情况也不允许其对中国实施过分的出口贸易管制,因此,出口链也值得我们去深度挖掘投资机会。 报告期内产品始终秉持长期价值投资的理念,寻找产业链中具有行业长期竞争力、稳定成长能力以及估值合理的个股进行投资。未来产品将继续坚持长期价值投资的理念,在市场中寻找投资机会,合理配置行业权重,努力在控制产品风险的同时为基金持有人创造价值。

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