四季报点评：汇添富稳健汇盈一年持有期混合基金季度涨幅1.25%

证券之星消息，日前汇添富稳健汇盈一年持有期混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模9.99亿元，季度净值涨幅为1.25%。

从业绩表现来看，汇添富稳健汇盈一年持有期混合基金过去一年净值涨幅为4.75%，在同类基金中排名986/1317，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.75%。而基金过去一年的最大回撤为-6.51%，成立以来的最大回撤为-21.49%。

从基金规模来看，汇添富稳健汇盈一年持有期混合基金2024年四季度公布的基金规模为9.99亿元，较上一期规模10.68亿元变化了-6877.43万元，环比变化了-6.44%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比20.53%，债券占净值比96.05%，现金占净值比2.27%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.49%，第一大重仓股为招商银行（600036），持仓占比为1.13%。

汇添富稳健汇盈一年持有期混合现任基金经理为杨靖 邵蕴奇。其中在任基金经理杨靖已从业5年又338天，2020年11月4日正式接手管理汇添富稳健汇盈一年持有期混合，任职期间累计回报为-6.0%。目前还管理着24只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富鑫汇债券A（004655），季度净值涨幅为3.08%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年第四季度,中国宏观经济受政策提振,整体增长势头有所回升。具体而言,工业生产稳中有升对经济增长形成显著支撑,需求端内外均有所提振,居民消费信心得到增强;景气度方面,制造业PMI进入扩张区间,各项经济高频数据也逐渐呈现出供需改善的格局。从结构上看,投资方面,制造业和基建仍然是主要贡献,地产投资逐步企稳,销售端有所改善;消费方面,受益于双十一促销活动以及以旧换新政策等因素,社零有所改善,但持续性仍待观察;外需方面,韧性超出预期,叠加年末的抢出口效应,整体推升了出口增长。政策方面,9月底以来出台了一系列增量政策,包括货币和财政政策的双宽松,以及扩内需、稳地产等结构性政策;12月中央经济工作会议明确了实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,通过政策组合拳,加强各类政策协调配合,全力扩大内需,稳定经济增长,推动经济高质量发展。 本基金根据对宏观环境的判断,进行股债大类资产配置比例的调整,以及股债内部结构的调整,希望在较低波动率与回撤的基础上,实现长期稳健的复合收益。 对于权益市场而言,虽然中国传统的经济增长引擎房地产和基建相关产业链还是面临一定的下行压力,但随着一系列有力度的政策逐步发力,中国经济有望逐步企稳回升。一方面,中国具有庞大的内需市场,叠加消费刺激政策陆续推出,国内消费有望对中国经济构成较强支撑。另一方面,中国制造业的成本优势相比于通胀严重的海外进一步扩大,出口仍然对经济有正向拉动。因此我们认为,虽然近期市场有所反弹,但国际比较来看,A股估值仍然属于洼地,市场整体机会大于风险。 对于股票类资产,我们当前主要关注以下几个方向。一是高股息红利类资产,在当前国债收益率中枢持续下移的背景下,我们认为股票市场上的高股息资产具有较高性价比。二是稳定消费类资产,消费类资产普遍具有健康的资产负债表、良好的自由现金流,分红及回购创造的股东回报较好,在消费刺激政策逐步发力的背景下,行业景气度也有望逐步改善。三是逆向类投资,我们寻找一些行业景气度与股价均处于底部、下行风险较小的资产,进行逆向布局,希望在行业及公司景气反转后实现较好的投资回报。 本季度,债券利率重回下行通道,整体走势强劲。10月,伴随着股市成交逐步回归理性,债基的申赎逐步平稳,债券利率以震荡为主。11月,市场增量信息相对较少,债券利率和利差走势呈现出修复回暖的特点。进入12月后,系列重要会议释放出关键信息,在适度宽松的货币政策基调下,市场对降准降息的预期快速升温,债券利率强势下行,全年以利率最低点收盘。整个四季度,10年国债从2.2%下行至1.7%,1年期存单从2.0%下行至1.6%以下。在债券利率快速下行的同时,监管机构同步加大了对利率波动风险的提示。从国际视角看,尽管美联储仍处于降息通道中,但在再通胀预期的担忧下,10年期美债利率从10月初的3.7%大幅上行至年底的4.6%左右。人民币兑美元的离岸汇率相应走弱,报告期内从7.0左右震荡走高至7.3附近。 报告期内,本基金债券部分配置以AAA高等级信用债为主,同时灵活参与市场交易。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。