四季报点评：九泰锐升混合基金季度涨幅-4.44%

证券之星消息，日前九泰锐升混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模1.2亿元，季度净值涨幅为-4.44%。

从业绩表现来看，九泰锐升混合基金过去一年净值涨幅为21.08%，在同类基金中排名965/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-16.51%，成立以来的最大回撤为-49.85%。

从基金规模来看，九泰锐升混合基金2024年四季度公布的基金规模为1.2亿元，较上一期规模1.31亿元变化了-1060.76万元，环比变化了-8.11%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.91%，无债券类资产，现金占净值比7.37%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达64.79%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为8.73%。

九泰锐升混合现任基金经理为刘开运，近期离任的基金经理为孟亚强。其中在任基金经理刘开运已从业9年又195天，2021年1月20日正式接手管理九泰锐升混合，任职期间累计回报为-23.86%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为九泰久益混合A（001782），季度净值涨幅为0.94%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金秉持"长期投资、价值投资"的理念开展投资运作,通过不断寻找具备明确竞争优势、治理优良的高品质公司、在公司出现低估时买入并持有,并通过比较不同投资机会的估值性价比,动态优化投资组合。我们重点通过分析公司的竞争优势及竞争优势的可持续性,利用现金流折现法(DDM模型)确定公司合理的内在价值,同时通过设置合理的安全边际,进一步控制投资风险,并提高预期收益率。通过对行业专识的不断积累,提升投资判断能力。 本基金在报告期内,延续之前的配置策略,重点配置了与出海相关标的。我们认为当前企业出海有三方面的原因：(1)当前国内部分行业面临产能过剩的局面,国内市场逐步饱和,进一步开拓海外市场是实现企业增长的必然要求。"不出海、就出局"是很多行业面临的客观现实。(2)国内很多企业已经具备了全球化竞争能力、全球化视野、全球化运营经验。中国拥有全世界最全的产业布局、最健全的供应链,背靠中国,中国企业参与国际竞争拥有明显的供应链优势、产能优势、成本优势。同时,我们也重点关注中国企业走出去的机会,重点跟踪企业在海外的产能、研发中心等布局,未来有能力实现业务全球化布局的公司预期将实现更好的增长。(3)中国产品已经摆脱低端、劣质的标签,我们通过不断创新,目前不但可以为全球提供最具性价比的产品,部分行业也可以为全球提供最新、最先进的创新产品。中国制造的产品已经摆脱低质价廉的标签,由中国制造变成中国创造、中国创新。中国企业在全球开辟新市场,将成为下一阶段企业实现增长的最重要方式。我们将持续重点研究包括新能源行业在内的具有竞争优势的先进制造类公司,围绕企业竞争优势与成长性进行合理估值,坚持在合理的安全边际下进行投资,不断挖掘先进制造领域的优质投资机会。目前,出海相关标的因为地缘政治风险抬升,出现一定的调整压力。但我们相信,优质企业定能经受住压力,通过创新实现海外业务的多元化、可持续增长,短期景气度低点恰恰提供了买入并持有优质公司的机会。

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