四季报点评：华泰柏瑞中证创新药产业ETF基金季度涨幅-8.25%

证券之星消息，日前华泰柏瑞中证创新药产业ETF基金公布四季报，2024年四季度最新规模3.15亿元，季度净值涨幅为-8.25%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞中证创新药产业ETF基金过去一年净值涨幅为-3.02%，在同类基金中排名1884/2098，同类基金过去一年净值涨幅中位数为18.95%。而基金过去一年的最大回撤为-21.23%，成立以来的最大回撤为-61.11%。

从基金规模来看，华泰柏瑞中证创新药产业ETF基金2024年四季度公布的基金规模为3.15亿元，较上一期规模3.48亿元变化了-3355.78万元，环比变化了-9.64%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比97.01%，无债券类资产，现金占净值比3.11%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.17%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为10.1%。

华泰柏瑞中证创新药产业ETF现任基金经理为谭弘翔。其中在任基金经理谭弘翔已从业3年又321天，2023年8月25日正式接手管理华泰柏瑞中证创新药产业ETF，任职期间累计回报为-13.06%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞中证智能汽车主题ETF（516520），季度净值涨幅为5.84%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下："十四五"以来,我国医药行业创新能力显著提升。国产创新药"量""质"齐升,共有113个国产创新药获批上市,是"十三五"期间获批新药数量的2.8倍,市场规模达1000亿元。国产创新医疗器械共165个获批上市,产品融合运用深度学习、磁悬浮、增材制造、多模态成像、磁共振监测等前沿技术。今年四季度,中国资产热度回归,A股和港股均由前期的大幅普涨逐步转向结构性上涨行情。期间,医药板块表现较弱,子板块中医药流通、中药等表现相对较优。中证沪港深创新药产业指数同期回落9.34%,终结了三季度的大幅上行走势。 u3000u3000展望后续,我们认为市场对降费、反腐等影响因素已形成稳定预期,医药行业或将在支付端确定性增长,政策端可预测性提升及海外流动性回升的背景下迎来环比改善,叠加今年低基数因素,明年同比角度也有望加速。具体来看：1)疾病谱动态演变和居民健康意识提升促使医药行业需求持续增长;2)集采走向稳定成熟、反腐常态化、院内飞检暂告一段落,行业缩量政策的影响正逐步消解;3)国家及地方陆续出台创新药全链条支持政策,审评审批制度加速发展为创新品种更快进入市场铺平道路,创新品种在医保谈判环节获得政策倾斜,同时商业保险有望为药品市场带来增长新动力。长期来看,创新与商业化并重的创新药企业有望受益;4)年内多个生物医药创新领军企业重磅数据读出,中国创新药再获全球认可。同时众多核心品种加速放量,出海策略成效逐渐显现,有望共同带动创新药发展势能持续向上;5)中证沪港深创新药产业指数当前市盈率为40.55倍,处于基期以来33%的历史低位区间,估值具备一定吸引力。 u3000u3000我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.047%,期间日跟踪误差为0.063%,较好地实现了本基金的投资目标。 u3000u3000本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略,从而为基金投资人谋求与标的指数基本一致的投资回报。

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