四季报点评：华泰柏瑞行业严选混合C基金季度涨幅-9.09%

证券之星消息，日前华泰柏瑞行业严选混合C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.1亿元，季度净值涨幅为-9.09%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞行业严选混合C基金过去一年净值涨幅为-2.53%，在同类基金中排名3738/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-23.76%，成立以来的最大回撤为-53.23%。

从基金规模来看，华泰柏瑞行业严选混合C基金2024年四季度公布的基金规模为0.1亿元，较上一期规模1206.82万元变化了-167.29万元，环比变化了-13.86%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.18%，无债券类资产，现金占净值比8.23%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达32.21%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为7.44%。

华泰柏瑞行业严选混合C现任基金经理为吕慧建。其中在任基金经理吕慧建已从业15年又71天，2021年6月16日正式接手管理华泰柏瑞行业严选混合C，任职期间累计回报为-41.72%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年三季度中国经济呈现前高后低走势,推动中国宏观经济政策加码。9月24日三大金融监管机构率先举行联合新闻发布会,财政部、发改委随后密集发声,宣布推行扩张性宏观政策,提升居民信心和促进社会预期向好,政策信号强烈,为近年所未有。 u3000u3000资本市场反应迅猛,9月底A股市场快速、大幅上涨,上证指数从2689低点快速拉升到3674点,随后四季度回落在3300点震荡,题材炒作活跃,AI应用、人形机器人、国产算力、小市值板块轮番上涨,行业分化较大。其中,热门的科技板块以及社会零售、社服、纺织服装等行业区间高点涨幅超过20%,银行、建筑等大市值公司走势稳健,而有色、煤炭、消费品(食品、医药)及地产链板块走势较弱,季度收益率为负。 u3000u3000在2024年四季度我们对基金投资策略做了重大调整,从"自下而上的精选个股策略"转向自上而下、自下而上相结合的策略驱动策略,行业配置上顺周期板块相对较多,对于题材股炒作参与有限,策略调整的阶段性摩擦使四季度未能很好抓住市场机会,净值表现跑输基准。 u3000u3000自上而下的扩张性宏观政策细则完善、产生实效需要一个过程,2025年一季度中国经济总体上或仍处于上升阶段。股票市场在政策支持资本市场发展的上行预期和实体经济盈利持续回升仍需时日的现实之间反复纠缠,加上2024年四季度题材炒作推动下,部分行业、个股涨幅较大,存在技术性调整压力,可能呈现区间震荡调整走势。我们认为这个回调是技术性回调性质,回调的幅度、时间不必过度悲观。 u3000u3000我们在短期操作策略上倾向于防守为主。市场调整会导致市场投资逻辑发生变化,催生行业轮动。我们对于近期过度炒作的主题板块、小市值板块相对谨慎,而相对关注业绩良好的低估值绩优股板块。 u3000u3000就总体而言,中国经济企稳回升趋势将逐步确认;就结构而言,不同行业景气时钟并不同步。我们认为部分行业有可能在2025年某个阶段进入新一轮的盈利复苏周期。我们将在投资策略上重视其中的潜在机会。 u3000u3000我们将勤勉尽责,努力创造良好投资收益。

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