四季报点评：诺德兴远优选一年持有混合基金季度涨幅0.05%

证券之星消息，日前诺德兴远优选一年持有混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模1.18亿元，季度净值涨幅为0.05%。

从业绩表现来看，诺德兴远优选一年持有混合基金过去一年净值涨幅为9.7%，在同类基金中排名30/56，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.92%。而基金过去一年的最大回撤为-15.15%，成立以来的最大回撤为-34.71%。

从基金规模来看，诺德兴远优选一年持有混合基金2024年四季度公布的基金规模为1.18亿元，较上一期规模1.23亿元变化了-475.23万元，环比变化了-3.87%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比46.03%，债券占净值比7.13%，现金占净值比46.09%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达19.23%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为2.97%。

诺德兴远优选一年持有混合现任基金经理为郝旭东。其中在任基金经理郝旭东已从业9年又200天，2021年6月1日正式接手管理诺德兴远优选一年持有混合，任职期间累计回报为-23.71%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为诺德兴远优选一年持有混合（012036），季度净值涨幅为0.05%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年第四季度,市场主要指数涨跌互现。其中,万得全A指数上涨1.62%、沪深300指数下跌2.06%、创业板指数下跌1.54%。行业指数表现也各有不同,按申万一级行业划分,涨跌幅排名居于前三的商贸零售、综合、电子板块分别上涨18.25%、18.02%、14.24%,而后三名的美容护理、有色金属、食品饮料板块分别下跌11.52%、9.30%、8.39%。基于市场近期的迅速变化,相关指数估值较前期亦有所不同。截至2024年12月31日,万得全A指数、沪深300指数、创业板指数PETTM分别为18.53、12.93、33.26倍,PB分别为1.58、1.38、4.05倍。指数估值分位上,万得全A指数、沪深300指数、创业板指数PETTM分别位于2012年以来63%、68%、16%分位,PB则分别位于2012年以来的17%、30%、24%分位。基于国债收益率的快速下行,季末股债收益差为-0.74,重新回到了负2倍标准差附近。当前A股估值处于历史中位数水平,随着财政和货币政策工具陆续落地,权益资产或是可以优选个股进行配置的好时机。本基金后续将综合衡量基本面变化趋势及估值水平,适当调整持仓品种,力争把握市场上涨机会。回顾第四季度,PMI指数略高于荣枯线,9月以来的"稳增长"政策带动消费、地产及工业生产小幅回升,关税提升预期下,适度加大出口力度对增长亦形成一定贡献。但值得注意的是,外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升,内需逐步回升企稳但上行动力有待加强,国内结构调整阵痛继续显现,社会生产经营活动或仍面临一定压力。第四季度政策层面利好频出,政策转向较为明确。政府适时推出了货币、证券等金融维度支持经济高质量发展的各项举措,关键时刻的逆周期调节,提振了市场情绪,后续财政政策及各地对实体经济的支持细则或将陆续出台。预计后续伴随着优化营商环境、畅通融资渠道等相关政策的接续发力,经济有望企稳回升。报告期内,本基金仍保持均衡配置、精选个股的总体策略,基金仓位较为灵活,择机进行了仓位调整。未来,本基金将根据行业趋势陆续适当加大配置,主线仍以较高增长的细分行业和个股挖掘为主,力争在合理控制风险的基础上获取超额收益。展望未来,本基金将主要关注以下几方面的投资机会:一是行业受技术进步催化,行业本身有较稳定增长的计算机、电子、电力设备等科技板块;二是受政策支持,行业基本面后续可能有一定改善的大消费等政策受益板块;三是前期跌幅较大、估值调整相对到位、股息率较合理并且本身业绩还有一定增长的消费、医药等板块。在投资策略上,本基金仍力求以合理的价格买入,力争获取确定性收益。一方面,我们会根据行业本身的基本面表现进行配置,比如一些行业出现了类似价格触底回升、竞争格局改善或者有比较好的新产品在竞争中脱颖而出等积极信号。另一方面,我们也会根据持仓标的本身的市场表现进行适当调节,比如说像原来持有的一些红利和周期行业,在过去一段时间表现比较好,随着市场风格的持续演绎,性价比可能会被另外一些行业所替代,本基金将会根据性价比表现,对该类持仓进行适当调整。在选股策略上,本基金将始终坚持业绩增长与股价匹配的原则精选个股,秉持绝对收益投资理念,坚持以合理的价格买入,力争获取确定性收益。

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