四季报点评：汇添富中证新能源汽车产业ETF基金季度涨幅-2.27%

证券之星消息，日前汇添富中证新能源汽车产业ETF基金公布四季报，2024年四季度最新规模3.97亿元，季度净值涨幅为-2.27%。

从业绩表现来看，汇添富中证新能源汽车产业ETF基金过去一年净值涨幅为10.62%，在同类基金中排名1577/2098，同类基金过去一年净值涨幅中位数为18.95%。而基金过去一年的最大回撤为-24.38%，成立以来的最大回撤为-66.64%。

从基金规模来看，汇添富中证新能源汽车产业ETF基金2024年四季度公布的基金规模为3.97亿元，较上一期规模4.25亿元变化了-2804.41万元，环比变化了-6.59%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.28%，无债券类资产，现金占净值比0.78%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达55.3%，第一大重仓股为比亚迪（002594），持仓占比为10.72%。

汇添富中证新能源汽车产业ETF现任基金经理为过蓓蓓。其中在任基金经理过蓓蓓已从业9年又177天，2021年6月3日正式接手管理汇添富中证新能源汽车产业ETF，任职期间累计回报为-35.47%。目前还管理着29只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富纳斯达克100ETF（159660），季度净值涨幅为7.3%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度,重要会议召开及财政、货币政策表述积极不断强化了市场政策托底效力,政策方向和力度大幅改善,持续增强资本市场投资者的信心。消费品以旧换新及一揽子增量政策效应加快释放,社会消费品零售总额增速加快,商品消费、服务消费、网络零售、城乡消费均呈现增长态势,最终消费支出成为GDP增长的重要支撑。同时,制造业投资增速改善,高端装备制造业、制造业技术改造投资是制造业投资的主要方式,高技术产业投资保持较快增长。出口方面环比增速有所回落,但绝对水平仍高,在全球贸易环境恶化的背景下体现了极强的韧性。财政政策方面加大宏观调控力度,一揽子化债方案叠加多种工具推动房地产市场止跌回升。货币政策保持流动性合理充裕,引导信贷结构优化,支持房地产、股票市场稳定发展。 在国内多重组合政策激励的背景下,投资者信心得以提振,中国股票资产自9月中旬开始触底反弹、领涨全球市场,成交量大幅放大。虽然四季度遭遇回调,但整体成交情况依然位于相对健康的水平,流动性提升使得小盘股异常活跃。四季度,上证指数反弹0.46%,中证800下跌1.62%,中证2000上涨8.40%。 股票价格是投资者对未来的预期,宽松的金融政策与积极的高层会议,是决策者对经济形势的客观分析,政策力度的转变是预期上修的关键。因此,本轮行情逻辑重点并不在海外利率的下降、国内经济基本面的大幅上修,而在于情绪预期转变、风险偏好提升推动机构和个人增量资金流入股票市场。反弹第一阶段的特点体现为,乐观者推高股价,改变中性及悲观者的心态,从而带动大量资金集中入市。经过本次反弹,权重股基本填平2024年基本面定价的低估洼地。 中证新能源汽车产业指数四季度下跌2.25%,估值30倍PE,位于2017年以来中位数水平。新能源汽车产销量再创新高,市场渗透率逐年上升,动力电池装机量同比、环比上升。新车企不断进入市场,纷纷推出新车型,智能化及网联化技术的应用也不断提升产品竞争力。然而,产业链价格持续下跌,虽跌幅有所放缓,但仍对企业盈利造成一定压力,也逐渐出现新能源车企退出市场的事件,行业的优胜劣汰加速进行。龙头车企以价换量,毛利率分化,出口、高端化、规模效应成为盈利主要支撑。四季度重要会议提出对行业内卷式竞争的关注,有望在2025年对产业链利润率有所帮助。 作为被动投资的指数基金,本基金在投资运作上严格遵守基金合同,坚持既定的投资策略,积极采取有效方法控制基金相对业绩比较基准的跟踪误差,实现投资目标。

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