四季报点评：天弘安盈一年持有C基金季度涨幅0.61%

证券之星消息，日前天弘安盈一年持有C基金公布四季报，2024年四季度最新规模12.57亿元，季度净值涨幅为0.61%。

从业绩表现来看，天弘安盈一年持有C基金过去一年净值涨幅为5.75%，在同类基金中排名650/1105，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.37%。而基金过去一年的最大回撤为-2.16%，成立以来的最大回撤为-4.95%。

从基金规模来看，天弘安盈一年持有C基金2024年四季度公布的基金规模为12.57亿元，较上一期规模15.43亿元变化了-2.87亿元，环比变化了-18.57%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比14.79%，债券占净值比109.69%，现金占净值比2.36%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达11.24%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为1.99%。

天弘安盈一年持有C现任基金经理为姜晓丽 龙智浩 宛茹雪，本季度增聘基金经理宛茹雪，近期离任的基金经理为任明。其中在任基金经理姜晓丽已从业12年又177天，2021年5月12日正式接手管理天弘安盈一年持有C，任职期间累计回报为7.87%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为天弘安康颐养混合A（420009），季度净值涨幅为2.3%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：债券方面,四季度总量层面上的信贷和通胀数据仍然处于低位运行,财政以化债托底思路为主,年底会议将货币政策措辞从"稳健"调整为"适度宽松",央行持续通过国债买卖、买断式回购等政策工具投放流动性,同时同业存款自律机制落地,整体利率中枢向下的趋势较为明确。因此,债市在经历了10月的调整之后重回下行趋势。运作期内,债券部分维持中性偏高仓位,同时积极通过利率品种的交易增厚组合收益。 展望明年一季度,经济总量修复仍需时日,宽松的货币政策基调有望持续保驾护航。在整体利率水平进入绝对低位的背景下,债券部分将积极通过票息+策略的模式力争增强收益,基于对宏观政策的判断和资产之间的相对价值变化,积极运用杠杆、久期、品种轮动等工具,灵活调整争取增厚组合收益。 对于当前市场状态,我们认为,能够继续找到一大批在经过波动率调整之后,持续创造高于信用债券收益的股票,但也同时存在大量泡沫和高估的股票。随着中国货币政策独立性、成熟度越来越高,资本市场出现全面性低估或全面性高估的极端情况越来越少见,更多时间会呈现的是结构性机会与风险并存的状态。 在2024年Q4,本基金的股票持仓变化不大,主要做了以下几个方面的调整：(1)因为看不清中国地产实物量的长期前景,因此利用四季度市场的活跃度提高,对部分需求面向地产的公司进行了减持。(2)对食品加工领域的具有全球竞争力,且过去几年增加了市场份额,全面提高了产业竞争力的进行了增持。(3)对医药领域的部分基础设施公司,投入不断减少,市场份额不断上升,产出将跟随名义GDP修复的公司进行了增持。 展望未来一段时间,经济发展所处新阶段,新技术出现等等,或将带来部分领域居民生活方式的转变,满足这些转变的供给侧,有一些处于建设之中,有一些已经建设好,那些呈现出"万事俱备、只欠东风"的公司,是我们的研究焦点,一旦发现这些领域符合我们买入标准的公司,我们会非常愿意买入持有。

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