四季报点评：汇安嘉诚债券C基金季度涨幅3.40%

证券之星消息，日前汇安嘉诚债券C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.31亿元，季度净值涨幅为3.4%。

从业绩表现来看，汇安嘉诚债券C基金过去一年净值涨幅为7.4%，在同类基金中排名94/708，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.72%。而基金过去一年的最大回撤为-1.81%，成立以来的最大回撤为-9.98%。

从基金规模来看，汇安嘉诚债券C基金2024年四季度公布的基金规模为0.31亿元，较上一期规模3118.08万元变化了-62.18万元，环比变化了-1.99%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比3.29%，债券占净值比93.7%，现金占净值比2.85%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.28%，第一大重仓股为大秦铁路（601006），持仓占比为2.46%。

汇安嘉诚债券C现任基金经理为张靖，本季度增聘基金经理张靖，近期离任的基金经理为杨坤河。其中在任基金经理张靖已从业0年又169天，2024年11月20日正式接手管理汇安嘉诚债券C，任职期间累计回报为3.48%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇安嘉诚债券A（007609），季度净值涨幅为3.51%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,利率债市场整体呈现波动下行态势。10月,政策持续加码,各部门陆续出台刺激政策,10年期国债收益率随之下行。11月,市场进入政策评估的"冷静期",但美国大选、美联储降息预期以及全国人大常委会等事件的影响使市场情绪整体中性偏多,收益率震荡下行。临近月末,大规模特殊再融资债发行成功落地且招标结果理想,债市做多情绪显著升温,10年期国债收益率接近2.0%。12月,中央政治局会议明确"适度宽松"的货币政策基调,进一步点燃做多热情,10年期国债收益率快速下行,年末创下1.66%的历史新低。总体来看,政策与市场情绪共同推动了四季度利率债市场的活跃表现,收益率持续走低。 四季度,股票市场呈现宽幅震荡走势,成交量维持高位,可转债市场紧随股市显著上行,估值有所修复但未过度透支,仍处于合理区间。10月,央行启动SFISF操作等政策利好叠加多部门陆续推出的支持措施,带动权益市场热度提升,各板块普遍上涨,转债市场同步跟涨,但弹性弱于正股。11月,全国人大会议前期市场预期博弈升温,权益市场一度强势上行,政策落地后市场小幅回调,转债市场受到一定影响。11月中下旬至12月,债市收益率大幅下行,纯债资金溢出效应显现,叠加政治局会议和中央经济工作会议定调积极,转债市场表现强于股市。其中,偏债型和大金融类转债估值抬升,底仓券因供需关系较为抢手。整体来看,目前市场仍处于政策发力、基本面验证的阶段,整体风险偏好有所提升。本轮政策调控自上而下态度坚决,既注重稳住楼市和股市,对资产价格形成支撑,又通过货币政策和财政政策持续发力。若未来经济增长和资产价格修复未达预期,政策进一步加码仍是值得期待的重要变量。 在本报告期内,基于对市场利率趋势的审慎判断,本基金将债券久期从原本的中等水平缩减至一年以内。鉴于利率持续下行,债券价格已充分反映了未来多次降息的预期,进一步下行空间有限。当前,市场正处于利好政策持续出台、投资者风险偏好逐步回升的阶段,同时债券收益率持续走低。在此环境下,可转债的投资性价比相较于纯债显著提升。通过深入的基本面分析和信用评估,规避信用风险之后,偏债型转债能够提供较为合意的到期收益率,可作为纯债的有效替代;平衡型转债则在保障下行风险可控的同时,为投资者提供了参与权益市场上行的机会。基于以上考虑,本基金在报告期内适时提高了可转债在投资组合中的配置比例。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。