四季报点评：汇添富研究优选灵活配置混合基金季度涨幅-4.21%

证券之星消息，日前汇添富研究优选灵活配置混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模1.96亿元，季度净值涨幅为-4.21%。

从业绩表现来看，汇添富研究优选灵活配置混合基金过去一年净值涨幅为10.46%，在同类基金中排名1153/2275，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.35%。而基金过去一年的最大回撤为-10.08%，成立以来的最大回撤为-58.78%。

从基金规模来看，汇添富研究优选灵活配置混合基金2024年四季度公布的基金规模为1.96亿元，较上一期规模2.17亿元变化了-2108.16万元，环比变化了-9.73%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比76.78%，无债券类资产，现金占净值比8.88%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.75%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为6.16%。

汇添富研究优选灵活配置混合现任基金经理为劳杰男 黄耀锋。其中在任基金经理劳杰男已从业9年又201天，2019年1月31日正式接手管理汇添富研究优选灵活配置混合，任职期间累计回报为3.39%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2024年四季度,宏观经济预期在政策支撑下逐步修复、但未形成强刺激预期,经济数据呈现内需企稳、外需不弱的状态,权益市场风险偏好提升、市场成交量显著增加,小盘风格占优,科技成长板块整体表现靠前。国庆假期后,市场情绪亢奋、对政策仍有期待,成交额维持高位但波动率明显放大,前期涨幅较多的顺周期资产有所回落,并购重组概念受政策推动交易火热。进入10月下旬,美国大选临近,在外需可能受潜在关税扰动的情况下,市场预期财政政策发力内需进行对冲,风险偏好再度回归,科技成长风格相对占优。人大常委会中财政政策重点在于地方债务置换,基本符合预期。但海外关税风险、美联储鹰派表述以及地缘冲突明显拖累市场情绪,前期涨幅较高的成长板块有所回落。到12月,随着海外不确定性下降以及国内经济数据的企稳,市场开启震荡上行,与政府以旧换新补贴相关的零售、纺服、社服等消费行业开始走强,同时产业催化下的主题概念也表现较好。年末中央经济工作会议结束后,资金再度流向防御板块,银行、电力、石化等红利相关行业逆势走高,大小盘风格有所收敛。总体来看,在流动性充裕、基本面弱复苏的环境下,科技成长股明显上涨,资源品、红利资产以及部分必选消费表现较差。中央经济工作会议定调下,货币环境有望维持宽松,财政逐步发力推动内需改善,外需在美国关税影响下存在不确定性,大盘股、内需消费相关资产有望迎来修复。四季度以来,在政策补贴带动下,消费数据显著改善,组合适当增配了零售、社服等优质消费股。此外,考虑到风险偏好的改善,组合减配了偏防御属性的电力等品种,增配了部分科技成长股。总体而言,本基金仍自下而上聚焦、精选个股,持仓个股以商业模式清晰、竞争优势明显、行业格局良好、估值相对合理的稳健成长和稳健价值类型个股为主。四季度市场对经济预期有所修复,同时市场风格也有所切换,因此本基金在整体风格层面更加偏向小盘、成长,而在优质个股上集中仓位。未来我们仍会秉承风格平衡的配置策略,在行业板块上不偏激,主要聚焦于挑选各个板块中的研究优选标的,精选长期的价值成长红利标的。

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