四季报点评：红土创新稳健混合A基金季度涨幅-0.02%

证券之星消息，日前红土创新稳健混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.67亿元，季度净值涨幅为-0.02%。

从业绩表现来看，红土创新稳健混合A基金过去一年净值涨幅为7.49%，在同类基金中排名513/1317，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.75%。而基金过去一年的最大回撤为-2.27%，成立以来的最大回撤为-7.78%。

从基金规模来看，红土创新稳健混合A基金2024年四季度公布的基金规模为0.67亿元，较上一期规模5668.03万元变化了1026.96万元，环比变化了18.12%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比27.92%，债券占净值比72.19%，现金占净值比0.87%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达27.38%，第一大重仓股为长江电力（600900），持仓占比为9.9%。

红土创新稳健混合A现任基金经理为陈若劲 杨一。其中在任基金经理陈若劲已从业15年又26天，2019年3月13日正式接手管理红土创新稳健混合A，任职期间累计回报为54.12%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为红土创新添益债券A（020993），季度净值涨幅为0.74%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,在一揽子增量政策出台的利好下,经济出现企稳回升的迹象。制造业PMI从8月的49.1%上升至12月的50.3%,非制造业PMI从8月的50.3%上升至12月的52.2%。但经济内生的结构性与周期性的问题始终存在,需求端恢复力度小于生产端,PMI生产分项回升2.3pct至52.10%,PMI新订单分项回升2.1pct至51%,供需不匹配的现象依然较顽固。政策方面,管理层整体表态更加积极,12月政治局会议通稿中提及"更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策" "充实完善政策工具箱,加强超常规逆周期调节""要大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求"等,导致市场对25年财政及货币政策力度的期待明显提升。 u3000u3000报告期内,货币政策持续宽松,为股债两个市场均营造了充裕的流动性环境。债券方面,四季度,财政发力的方向、规模以及节奏终于落地,不到2个月发行2万亿特殊再融资债让市场一度担心银行及保险的承接能力,但随着长久期地方债的逐步发行,超预期的是机构对于长久期增量供给的接纳程度,债券平稳过渡到跨年行情交易,11月末10年国债收益率下行至2.0%左右,12月9日,中央政治局会议通稿发布,提及要实施"适度宽松的货币政策",宽货币预期大幅升温,债券市场开启又一轮降息预期抢跑行情,10年国债收益率快速下行。整个四季度,10年国债收益率下行47bp至1.68%,1年国债下行28bp至1.08%。权益市场方面,红利与新兴产业投资机会并存,万得全A全季上涨1.62%。 u3000u3000报告期内,债券方面,我们以持有短久期高等级信用债获取稳健票息收益为主要策略;股票方面,我们主要配置估值合理、基本面良好、国家政策支持的公用事业标的,以及公司治理良好、盈利稳定、产品具备特色的部分医药优质标的,少量增持了部分消费行业的优质标的,整体权益仓位有所提升;转债方面,经过一定的估值修复后,我们认为转债市场性价比有所降低,我们下调了转债整体仓位。 u3000u3000展望未来,宏观政策有望继续发力、流动性中短期继续保持合理充裕、经济发展质量有望进一步提升。债券方面,我们认为性价比一般,继续以持有短久期债券获取稳定票息为主要策略,适时参与中长久期债券的波段操作。股票方面,我们认为部分上市公司业绩稳健、治理结构不断改善,性价比较好。我们将继续依据上市公司的财报和公司治理情况,不断审视投资组合,谨慎乐观的参与权益市场的投资机会。转债方面,我们认为短期性价比有所降低,我们将结合债券和权益两个市场,优选标的。

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