四季报点评：恒越核心精选混合A基金季度涨幅4.46%

证券之星消息，日前恒越核心精选混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模3.0亿元，季度净值涨幅为4.46%。

从业绩表现来看，恒越核心精选混合A基金过去一年净值涨幅为22.07%，在同类基金中排名950/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-12.08%，成立以来的最大回撤为-58.38%。

从基金规模来看，恒越核心精选混合A基金2024年四季度公布的基金规模为3.0亿元，较上一期规模3.27亿元变化了-2679.09万元，环比变化了-8.2%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比74.59%，无债券类资产，现金占净值比10.87%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.88%，第一大重仓股为北方华创（002371），持仓占比为7.68%。

恒越核心精选混合A现任基金经理为赵小燕。其中在任基金经理赵小燕已从业3年又161天，2023年1月10日正式接手管理恒越核心精选混合A，任职期间累计回报为-14.53%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为恒越蓝筹精选混合（012846），季度净值涨幅为6.13%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度,国家出台旨在提振经济的一揽子刺激政策,市场信心明显恢复,对经济的提振效果有望逐步显现。具体来看,货币政策持续宽松,五年期以上LPR全年累计下调60个基点,有效降低了企业融资成本和居民房贷压力,未来利率有望进一步下调。财政政策力度空前,中央提出将通过提高财政赤字率、增加超长期特别国债、增加地方政府专项债券、提高地方债务限额等方式,多方位促进经济正常运转和经济动能回升。此外,中央和地方出台了一系列稳住楼市的政策,包括税收优惠、放开限购、降低首付比例、降低贷款利率等,房地产市场初步呈现止跌回稳迹象。 u3000u3000海外核心矛盾仍是美联储降息路径,此外大选落地后,地缘政治风险重要性愈发凸显。美联储降息周期已经开启,但经济韧性仍在,通胀水平趋于下降且存在反复风险,未来降息路径仍然存在一定不确定性。美国新一届政府班子的政策主张及实施力度有待观察,这将加剧未来一段时间全球资产价格的波动率。 u3000u3000四季度,权益市场受积极政策定调的提振,整体处在流动性相对充裕的状态.全a指数整体上涨1.62%,流动性推动下市场风格更加下沉到中小盘,以国证2000为例,同期涨幅8.4%。行业表现上,也以TMT为主导的行情表现更佳。 u3000u3000操作上,本基金延续以自下而上为主的投资策略,寻找估值与成长空间匹配的个股进行配置。科技方向,除了我们一直以来较为看好的自主可控方向上的高端装备和半导体产业链,人工智能的产业趋势也越发顺畅,推理方面也看到更多应用及端侧落地的可实现性。在货币宽松、但信用端尚未修复的当下,权益市场风险偏好提升,波动率也随之提升,基于回报与风险的权衡,本基金在年末适当缩小了部分科技方向的投资敞口。另外,在相对羸弱的总量需求下,部分供给强约束的行业、更新需求见底的行业已经迎来盈利能力修复的拐点,对此本基金也保持密切关注,并结合估值安全边际以及景气反转能见度进行相应布局。

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