四季报点评：博道远航混合A基金季度涨幅-0.05%

证券之星消息，日前博道远航混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模18.67亿元，季度净值涨幅为-0.05%。

从业绩表现来看，博道远航混合A基金过去一年净值涨幅为21.41%，在同类基金中排名1084/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-13.48%，成立以来的最大回撤为-39.15%。

从基金规模来看，博道远航混合A基金2024年四季度公布的基金规模为18.67亿元，较上一期规模9.45亿元变化了9.22亿元，环比变化了97.55%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.93%，债券占净值比5.33%，现金占净值比2.96%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达19.76%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为4.75%。

博道远航混合A现任基金经理为杨梦。其中在任基金经理杨梦已从业6年又169天，2019年4月30日正式接手管理博道远航混合A，任职期间累计回报为54.43%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博道成长智航股票A（013641），季度净值涨幅为8.1%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,美元指数走强,中债表现突出,A股量能回落。从股票市场主要指数价格表现来看,上证指数上涨0.46%,深证成指下跌1.09%,创业板指下跌1.54%,恒生指数下跌5.08%,科创50上涨13.36%,北证50上涨17.82%,沪深300下跌2.06%,中证500下跌0.30%,中证1000上涨4.36%,从行业全收益来看,商贸零售、电子、计算机、通信、传媒涨幅居前,有色、煤炭、食品饮料、房地产、医药跌幅居前。 从因子层面来看,四季度各类因子表现先抑后扬。10月份市场波动率和成交持续在高位,高波动、高弹性、高换手的股票持续表现强势,而放眼更长时间,此类特征的股票表现是跑输市场平均水平的,市场出现了"短期主导的规律与中长期有效规律相反"的特征。在这样的环境下,靠捕捉"长期有效规律"来进行定价的多因子模型出现了一定的不适应,过去也有类似的情形,比如2019年初。但市场终将回归到长期有效规律主导的状态,11月份以来,随着波动率的逐步收敛,前期表现较弱的因子收益都呈现出明显的修复态势,博道"指数+"系列产品的超额也逐步恢复。 报告期间,产品维持配置基于表征偏股混合型基金平均业绩指数的增强模型。 展望未来,从中期角度而言,股票类资产的赔率和胜率仍然兼具,量化增强类产品的配置价值值得关注。 本基金将继续坚持系统化投资的运作思路,秉持勤勉尽责,力争为投资者获得有竞争力的超额收益。

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