四季报点评：嘉实创新先锋混合A基金季度涨幅11.03%

证券之星消息，日前嘉实创新先锋混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模11.11亿元，季度净值涨幅为11.03%。

从业绩表现来看，嘉实创新先锋混合A基金过去一年净值涨幅为59.7%，在同类基金中排名42/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-12.33%，成立以来的最大回撤为-49.07%。

从基金规模来看，嘉实创新先锋混合A基金2024年四季度公布的基金规模为11.11亿元，较上一期规模9.9亿元变化了1.2亿元，环比变化了12.14%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.14%，债券占净值比4.31%，现金占净值比2.14%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达67.31%，第一大重仓股为理想汽车-W（02015），持仓占比为8.96%。

嘉实创新先锋混合A现任基金经理为王贵重 彭民。其中在任基金经理王贵重已从业5年又264天，2023年11月16日正式接手管理嘉实创新先锋混合A，任职期间累计回报为33.67%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实创新先锋混合A（009994），季度净值涨幅为11.03%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金的投资范围主要聚焦在信息、能源、生命,这三个人类本质的需求上面,寻找能够在供给侧不断提升效率,更好匹配人类需求的公司。我们始终坚信科技能够指数级的做大蛋糕,优秀企业的价值创造,未来会更好。 u3000u3000我们长期聚焦的三大需求就是能源、信息、生命。从而衍生出我们看好的5大方向,半导体、数字化、新能源、互联网平台、创新药。我们认为各个细分行业的beta收敛之后,竞争力会重新成为最重要的增长要素。 u3000u30002024年四季度,国内宏观经济在逆周期调节政策下企稳,国补及部分地区的消费补贴、逆周期投资托底下,经济环境转好,资本市场虽有所波动,但总体延续节前较高的市场风险偏好。以半导体为核心的硬科技资产率先得到重估,我们基于中国庞大的制造业基础和中国高质量增长转型信心在三季度加仓的硬科技仓位,获得了较好的收益表现。海外AI产业仍在算力投入与应用探索上继续推进,但国内头部云厂商的加入使得AI算力与端侧AI均走出分化行情。首先,海外算力因年初以来的强一致预期与供应链瓶颈导致市场出现钝化,而国产算力预期上修,如火如荼;其次,果链为代表的端侧AI因新品销售低迷、AI软体应用低预期及中美关税隐忧整体承压,而国内云厂商生态下的AIoT应用探索引爆耳机、玩具、眼镜等新终端产业链。国际环境上,美国大选任期前后地缘扰动加剧,大范围及严格的半导体制裁落地,对国内AI为代表的先进产业提出更紧迫的要求;我们一直强调自己是中国经济的乐观派,在两国"贴身肉搏"下半导体仓位集中到了卡脖子的关键环节,同时在AI上加仓了部分国产算力。应用端,汽车智能化是相对清晰的落地场景,尤其是中国品牌为主导的新能源车大厂纷纷加码投入,让我们看到了AI商业闭环的前景,因此我们也在这一线索下增加了相应仓位。 u3000u3000港股方面,我们减仓了部分互联网资产,一方面在于消费零售业最大变化是线下体验的变革,我们也获得了相关收益,另一方面,我们将仓位进一步收缩到预期收益更高的科技品牌与半导体持仓,并且增加了车智能化的相关标的。 u3000u3000四季度末,很多资产因为风险偏好的迅速抬升导致波动加大,但我们依然对中国经济非常乐观,中美产业博弈的关键环节孕育了许多潜在机会。而且在AI产业趋势下,中国的工程落地速度与应用探索能力都值得期待。我们会继续围绕中国优势产业,聚焦硬科技,挖掘相关优质资产的投资机会。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。