四季报点评：摩根研究驱动股票A基金季度涨幅-4.24%

证券之星消息，日前摩根研究驱动股票A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.35亿元，季度净值涨幅为-4.24%。

从业绩表现来看，摩根研究驱动股票A基金过去一年净值涨幅为13.56%，在同类基金中排名474/926，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.94%。而基金过去一年的最大回撤为-15.99%，成立以来的最大回撤为-49.81%。

从基金规模来看，摩根研究驱动股票A基金2024年四季度公布的基金规模为0.35亿元，较上一期规模3814.44万元变化了-302.53万元，环比变化了-7.93%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.93%，无债券类资产，现金占净值比10.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达33.88%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为5.03%。

摩根研究驱动股票A现任基金经理为朱晓龙。其中在任基金经理朱晓龙已从业6年又71天，2020年6月12日正式接手管理摩根研究驱动股票A，任职期间累计回报为-7.97%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年第四季度,A股整体呈震荡走势,以申万行业分类统计来看,商业贸易、计算机、电子、汽车、通信表现相对靠前;食品饮料、医药、休闲服务、有色金属、采掘表现相对落后。基金在本季度整体延续较高仓位运作,期间小幅跑输基准。操作上对组合结构有所调整,整体减配以银行为代表的防御类资产,结构上增配电力设备、通信、军工等进攻性方向,以及部分顺周期品种如食品饮料、有色等。 基本面：我们观察到一些有补贴政策支持的领域比如家电、文办用品、家居、汽车四类商品的零售额增长强于季节性,地产11月销售面积增速转正、一线城市房价止跌。水利与铁路投资也在特别国债支持下表现较强增速;这些信号让我们对2025年进一步政策对经济支持有期待,从9月底政治局会议的表态看,我们明显看到了高层对经济的切实关切,后面持续性的逆周期调节动力和措施有望增强。中央明确财政政策在逆周期调节中的必要性、重要性,明确要促进房地产市场止跌回稳,如果这些措施能有力落实,无疑会对未来经济增长形成强有力的推动。 资金面：外部环境来看,美债利率下行,国内央行持续推动降准降息,我们判断整体资金环境会维持友好的态势。 展望未来,制造业是我国的重要产业支柱,随着高质量发展的深入推进,相信未来会有越来越多的优质制造公司能将国内的成功推广到国际市场上,构成拉动我们经济的重要力量,我国出口型企业仍面临大的舞台机遇。A股目前的估值处于历史低位水平,在目前估值水平下,从选股的角度,我们发现不论是高股息板块还是科技成长板块,都具有值得深度挖掘的机会。此外,消费领域有望成为补贴政策重点支持的领域,我们会对这一领域保持关注。 关于基金运作,在个股配置方面,未来本基金将加大各行业中成长性与估值相对匹配的公司进行配置。在行业配置上,我们坚持较为均衡的行业配置思路,追求通过选股获取合理的超额收益。

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