四季报点评：浙商汇金新兴消费混合基金季度涨幅5.70%

证券之星消息，日前浙商汇金新兴消费混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.23亿元，季度净值涨幅为5.7%。

从业绩表现来看，浙商汇金新兴消费混合基金过去一年净值涨幅为20.49%，在同类基金中排名457/2275，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.34%。而基金过去一年的最大回撤为-13.33%，成立以来的最大回撤为-55.78%。

从基金规模来看，浙商汇金新兴消费混合基金2024年四季度公布的基金规模为0.23亿元，较上一期规模2198.38万元变化了68.64万元，环比变化了3.12%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比73.41%，无债券类资产，现金占净值比27.21%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达31.77%，第一大重仓股为洁美科技（002859），持仓占比为4.83%。

浙商汇金新兴消费混合现任基金经理为叶方强。其中在任基金经理叶方强已从业2年又63天，2022年11月23日正式接手管理浙商汇金新兴消费混合，任职期间累计回报为-2.57%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2024年四季度以来,市场总体是强势震荡。分板块看, TMT方向依然保持强势,以AI为主驱动的核心细分领域在分化中寻找新的突破口,如字节、AI眼镜等应用终端相继走强,三季度走强的代表自主可控的半导体和果链相关表现在四季度相对平淡;年初以来相对弱势的顺周期环节也在本轮上涨中都出现了底部转折的变化,尤其是房地产政策的转向带动的一批次产业链上下游股票上涨后也保持了相对强势的横盘。今年涨势明显的是红利类核心资产在本次急剧波动的市场环境下有一定温和调整,但在季度末明显有止跌回升的迹象。本基金在三季度末经历市场快速上涨后,四季度核心判断是震荡行情,因此对板块配置上相对比较平均,并没刻意下重仓具体某板块,更多的以收益风险比的角度寻找更具性价比的资产来实现净值平稳增长。 展望后市,尽管全球市场的预期博弈依然激烈,但中国资产以其独特的"确定性"机会,仍将成为投资者关注的焦点。随着中国经济稳步复苏和一系列积极政策的逐步落地,中国资产有望在全球市场中展现更为亮眼的表现。随着国家对资本市场的坚定维护,大消费板块虽然短期不会迎来全面性的复苏,但是中长期预期的向好是会在未来影响板块估值的重要因素,当下看大消费板块在急剧的估值修复之后,更可能呈现结构性的行情特征。这意味着不同子行业、不同企业之间的表现将出现分化。当前,大消费板块的持仓市值和配置比例均处于历史上的较低水平,但从另一个角度看,这也提升了该板块的配置性价比,提供了更具吸引力的入场机会。而超额收益的机会更多来自AI驱动的科技创新及泛消费领域具备新业态变化的底部低估值品种,这是未来挖掘的重点。在这样偏弱势的经济环境下,本基金投资思路上要做好估值和业绩的匹配,注重个股的安全边际,通过自下而上寻找具备安全边际和预期差的标的创造组合的超额收益,获取更具性价比的投资回报。

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