四季报点评：鹏华上证科创板100ETF基金季度涨幅-2.93%

证券之星消息，日前鹏华上证科创板100ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模90.15亿元，季度净值涨幅为-2.93%。

从业绩表现来看，鹏华上证科创板100ETF基金过去一年净值涨幅为72.03%，在同类基金中排名245/2812，同类基金过去一年净值涨幅中位数为32.87%。而基金过去一年的最大回撤为-19.66%，成立以来的最大回撤为-39.77%。

从基金规模来看，鹏华上证科创板100ETF基金2025年四季度公布的基金规模为90.15亿元，较上一期规模75.52亿元变化了14.63亿元，环比变化了19.37%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.97%，无债券类资产，现金占净值比1.0%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达25.85%，第一大重仓股为华虹公司（688347），持仓占比为3.39%。

鹏华上证科创板100ETF现任基金经理为苏俊杰。其中在任基金经理苏俊杰已从业6年又135天，2023年9月6日正式接手管理鹏华上证科创板100ETF，任职期间累计回报为56.73%。目前还管理着37只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华国证2000指数增强A（017892），季度净值涨幅为4.65%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年第四季度,中国经济在全球复杂多变的环境下,依然保持稳健增长,为“十五五”规划实现高质量发展、助力经济结构优化提供强而有力的支撑。10月举行的二十届四中全会,明确发展新质生产力是“十五五”时期的中心任务。虽然同年11月,伴随AI泡沫论发酵、美联储鹰派转向、国内A股风格切换止盈筹码兑现等冲击市场流动性的事件集中爆发,权益市场进入短暂横盘调整期。伴随全球流动性改善,市场风偏回归,景气成长方向热度不减,产业事件和交易题材非常丰富,市场投资者的热情也愈发高涨。圣诞、元旦假期境外指数普遍上涨,活跃情绪提前抢跑2026年春季开门红行情。指数表现上,大盘、万得全A分别上涨2.22%、0.97%,规模指数层面呈现杠铃两段涨幅更高的情形,上证50、国证2000分别上涨1.41%、1.83%,深证100、科创50表现落后,其中科创50跌幅超过10%。从行业表现来看,四季度大部分中信一级行业正收益,其中石油石化上涨16.97%,国防军工上涨16.74%。TMT内部在25年四季度呈现相对割裂的情况,通信上涨14.72%,计算机、传媒、电子均位列全部中信一级行业的后1/4,分别下跌6.72%、6.02%、4.00%。2026年元旦以来,包括保险、银行理财、两融资金等多种增量资金入市推动指数不断走高,产业主题催化不断带动市场交易活跃度提升。展望一季度,中短期看市场做多意愿强烈,市场可见的短期利空比较有限,同时当前宏微观环境适宜,有望形成增量资金、赚钱效应和指数行情的相互强化,带动指数不断走高。结构上来看,我们仍然延续三季报的观点,科技成长和周期仍然是主线,在增量资金的推动下,市场有望出现热点轮动的慢牛行情。本基金一直以来秉承指数基金的投资策略,致力于通过精细化管理实现跟踪误差的最小化。在基金运作过程中,采用全复制法构建投资组合,即按照标的指数的成分股权重比例进行配置,以确保组合结构与指数的一致性。为应对日常申购赎回的需求,对组合进行适时的动态调整。同时建立了完善的组合再平衡机制,定期根据指数成分股调整和权重变化对投资组合进行优化。

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