四季报点评：招商中证沪港深500医药卫生ETF基金季度涨幅-16.19%

证券之星消息，日前招商中证沪港深500医药卫生ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模0.41亿元，季度净值涨幅为-16.19%。

从业绩表现来看，招商中证沪港深500医药卫生ETF基金过去一年净值涨幅为32.87%，在同类基金中排名1409/2812，同类基金过去一年净值涨幅中位数为32.87%。而基金过去一年的最大回撤为-18.09%，成立以来的最大回撤为-46.91%。

从基金规模来看，招商中证沪港深500医药卫生ETF基金2025年四季度公布的基金规模为0.41亿元，较上一期规模4453.84万元变化了-365.63万元，环比变化了-8.21%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.06%，无债券类资产，现金占净值比0.96%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.01%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为10.35%。

招商中证沪港深500医药卫生ETF现任基金经理为廖裕舟，本季度增聘基金经理廖裕舟，近期离任的基金经理为许荣漫。其中在任基金经理廖裕舟已从业2年又306天，2025年11月13日正式接手管理招商中证沪港深500医药卫生ETF，任职期间累计回报为-2.45%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商央视财经50指数A（217027），季度净值涨幅为2.23%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年四季度,A股整体上呈现出微弱上涨态势,其中万得全A上涨了0.97%,沪深300指数微跌0.23%,中证500指数上涨0.72%,中证1000指数上涨0.27%,中证2000上涨了3.55%。风格属性上,小微盘涨幅相对大盘占优势,价值整体上相对占优。30个中信一级行业中,共有20个行业在2025年四季度获得正收益。涨幅前三的行业为石油石化、国防军工、有色金属,涨幅分别为16.97%、16.74%、15.63%。而表现落后的三个行业为房地产、医药、计算机,其中房地产下跌了9.91%,医药和计算机分别下跌了9.39%、6.72%。今年来南下资金净流入港股市场明显提速,全年累计净买入规模约1.3万亿元,远高于2022年、2023年、2024年同期数据,并且目前南下资金流入并未出现放缓迹象。从估值角度看,港股科技板块的性价比较为突显。从近十年估值分位数看,截至12月30日,上证港股通指数估值处于约94%历史分位数,恒生指数估值处于76%历史分位数,而恒生科技处于30%历史分位数。从2025年第四季度市场表现看,港股金融类、红利类等偏价值类指数整体居前,港股医药、港股科技类等指数跌幅较大。本基金的基准指数报告期内收益率为-16.50%。关于本基金的运作,仓位维持在99%左右的水平,基本上完成了对基准的跟踪。

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