四季报点评：招商MSCI中国A股国际通ETF基金季度涨幅0.76%

证券之星消息，日前招商MSCI中国A股国际通ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模4.72亿元，季度净值涨幅为0.76%。

从业绩表现来看，招商MSCI中国A股国际通ETF基金过去一年净值涨幅为29.36%，在同类基金中排名1645/2812，同类基金过去一年净值涨幅中位数为32.87%。而基金过去一年的最大回撤为-10.44%，成立以来的最大回撤为-37.07%。

从基金规模来看，招商MSCI中国A股国际通ETF基金2025年四季度公布的基金规模为4.72亿元，较上一期规模5.0亿元变化了-2769.4万元，环比变化了-5.54%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.47%，无债券类资产，现金占净值比0.66%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达19.18%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为3.66%。

招商MSCI中国A股国际通ETF现任基金经理为范刚强。其中在任基金经理范刚强已从业6年又55天，2023年5月23日正式接手管理招商MSCI中国A股国际通ETF，任职期间累计回报为29.61%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商MSCI中国A股国际通ETF（515160），季度净值涨幅为0.76%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,随着国内资产价格逐步修复,市场进入政策观察阶段,A股市场整体呈现区间波动格局。外部环境层面,尽管AI相关市场叙事有所分化,但美联储降息落地叠加美、欧、日财政宽松预期持续升温,全球风险资产价格在震荡中逐步上行。与此同时,特朗普对美联储货币政策的持续干预及美国门罗主义倾向抬头,进一步强化了美元长期走弱的市场预期,这在一定程度上推动了新兴市场资产价格的持续修复。国内层面,我国科技领域追赶态势持续推进,叠加出口在外需支撑下展现出强劲韧性,为国内市场信心提供了有力支撑。四季度,MSCI中国A股国际通指数微跌0.28%。报告期内,本基金作为ETF产品,严格遵循跟踪策略,保持了对业绩基准指数的良好跟踪效果。

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