四季报点评：招商沪深300增强策略ETF基金季度涨幅2.29%

证券之星消息，日前招商沪深300增强策略ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模6.33亿元，季度净值涨幅为2.29%。

从业绩表现来看，招商沪深300增强策略ETF基金过去一年净值涨幅为29.31%，在同类基金中排名447/584，同类基金过去一年净值涨幅中位数为45.57%。而基金过去一年的最大回撤为-10.07%，成立以来的最大回撤为-33.3%。

从基金规模来看，招商沪深300增强策略ETF基金2025年四季度公布的基金规模为6.33亿元，较上一期规模5.97亿元变化了3573.04万元，环比变化了5.98%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.47%，无债券类资产，现金占净值比1.63%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达25.88%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为4.52%。

招商沪深300增强策略ETF现任基金经理为蔡振 文雨。其中在任基金经理蔡振已从业4年又171天，2025年4月23日正式接手管理招商沪深300增强策略ETF，任职期间累计回报为28.28%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商兴福混合A（003861），季度净值涨幅为6.08%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本季度产品收益率为2.29%,同期沪深300指数的跌幅为0.23%,有一定的超额收益。本季度我们主要基于量化价值模型与趋势模型对指数成分股的权重超低配来实现收益增强,但沪深300指数中电子、通信等板块走势极强,给我们创造超额收益带来较大的难度。未来我们计划增加组合超额收益的弹性,基于标准的指数增强模型进行打底,一方面我们增加某些行业独立建模的方案,另一方面我们将在组合中增加强势股模型,以提高对基准指数中某些强趋势的捕捉能力。

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