四季报点评：华泰柏瑞中证物联网主题ETF基金季度涨幅-0.90%

证券之星消息，日前华泰柏瑞中证物联网主题ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模0.12亿元，季度净值涨幅为-0.9%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞中证物联网主题ETF基金过去一年净值涨幅为53.37%，在同类基金中排名719/2812，同类基金过去一年净值涨幅中位数为32.87%。而基金过去一年的最大回撤为-21.76%，成立以来的最大回撤为-45.05%。

从基金规模来看，华泰柏瑞中证物联网主题ETF基金2025年四季度公布的基金规模为0.12亿元，较上一期规模1727.23万元变化了-526.0万元，环比变化了-30.45%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比97.46%，无债券类资产，现金占净值比4.5%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.91%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为10.16%。

华泰柏瑞中证物联网主题ETF现任基金经理为李茜。其中在任基金经理李茜已从业6年又80天，2021年3月31日正式接手管理华泰柏瑞中证物联网主题ETF，任职期间累计回报为54.12%。目前还管理着27只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞中证港股通金融服务ETF(QDII)（513140），季度净值涨幅为6.32%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾四季度,CS物联网指数小幅下跌1.43%,主要受到市场情绪波动影响。一方面,全球AI产业链面临的不确定性及国内互联网企业相对保守的资本开支,压制了包括物联网在内的TMT板块整体情绪;另一方面,行业本身面临的原材料成本压力、激烈竞争以及四季度资金向防御性板块轮动的季节性特征,共同导致了指数的震荡整理。尽管如此,行业基本面仍展现韧性,政策端持续加码,卫星物联网商用试验推动标准化与场景拓展,5G商用成熟为蜂窝模组提供技术支撑,AI与边缘计算融合则深化智能家居、智能制造等场景应用,形成“短期压力+长期增长”的复杂格局。展望2026年,物联网行业长期增长逻辑不变,政策层面,卫星物联网商用试验的启动将系统性推动天地一体网络建设与商业模式探索;技术层面,轻量化RedCap模组与端侧AI的深度融合,有望在车联网、工业互联网等场景打开新的增长空间;产业层面,国内企业在模组领域的全球竞争力、国产化替代的推进以及可回收火箭技术带来的成本下降预期,共同构成了产业发展的有利环境。预计随着连接数持续高增长与应用场景的不断深化,物联网板块有望在2026年迎来业绩与估值的双重修复。我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.035%,期间日跟踪误差为0.046%,较好地实现了本基金的投资目标。本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略,从而为基金投资人谋求与标的指数基本一致的投资回报。

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