四季报点评：摩根中证创新药产业ETF基金季度涨幅-13.96%

证券之星消息，日前摩根中证创新药产业ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模1.19亿元，季度净值涨幅为-13.96%。

从业绩表现来看，摩根中证创新药产业ETF基金过去一年净值涨幅为26.34%，在同类基金中排名1730/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为32.87%。而基金过去一年的最大回撤为-15.52%，成立以来的最大回撤为-47.49%。

从基金规模来看，摩根中证创新药产业ETF基金2025年四季度公布的基金规模为1.19亿元，较上一期规模1.01亿元变化了1732.23万元，环比变化了17.09%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.51%，无债券类资产，现金占净值比0.71%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.37%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为10.28%。

摩根中证创新药产业ETF现任基金经理为曲蕾蕾，本季度增聘基金经理曲蕾蕾，近期离任的基金经理为毛时超。其中在任基金经理曲蕾蕾已从业0年又93天，2025年10月22日正式接手管理摩根中证创新药产业ETF，任职期间累计回报为-6.86%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为摩根沪深300自由现金流ETF（563900），季度净值涨幅为6.83%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：A股在第四季度整体进入盘整震荡区间,年末资金流有所收紧,成交量维持在低位。创新药板块自年初大涨后持续回调震荡。部分中国创新药BD交易落地后,一些资金获利了结。从中长期视角来看,伴随着人口老龄化、国家人均医疗卫生支出持续增加等背景,内部医疗改革持续引导产业升级,鼓励高质量创新药研发的总体基调不变。我国创新药企业国际化程度及全球竞争力逐步提升,持续高强度的研发投入,带来了国产新药临床申请数量逐年攀升,预计未来几年会有较多国产创新药在国内外获批上市,龙头创新药企业有望凭借强大的原研创新以及商业化变现能力,在国内以及全球市场中迎来业绩爆发。放眼全球,创新仍是推动医药产业发展的第一动力,在肿瘤、减重等前沿治疗领域,国内外不断有突破性的创新品种及亮眼的临床数据出现,创新药产业或仍会有较好的表现。中证创新药产业指数成分股覆盖了创新药研发、CRO/CDMO、医疗器械等产业链核心环节以及多个龙头企业,2025年成分股整体净利润增长率为21.5%,行业景气度持续提升。本基金采用复制标的指数的投资策略,力争将跟踪误差控制在合理水平。展望未来,随着医保政策对创新药的支持力度不断加大,创新药赛道的长期增长逻辑更加清晰,适合长期持有布局。

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