四季报点评：易方达中证现代农业主题ETF基金季度涨幅-2.86%

证券之星消息，日前易方达中证现代农业主题ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模0.77亿元，季度净值涨幅为-2.86%。

从业绩表现来看，易方达中证现代农业主题ETF基金过去一年净值涨幅为14.12%，在同类基金中排名2378/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为32.87%。而基金过去一年的最大回撤为-9.62%，成立以来的最大回撤为-45.95%。

从基金规模来看，易方达中证现代农业主题ETF基金2025年四季度公布的基金规模为0.77亿元，较上一期规模8262.09万元变化了-555.21万元，环比变化了-6.72%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.47%，无债券类资产，现金占净值比0.68%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达70.22%，第一大重仓股为牧原股份（002714），持仓占比为15.4%。

易方达中证现代农业主题ETF现任基金经理为聂启文，本季度增聘基金经理聂启文，近期离任的基金经理为宋钊贤。其中在任基金经理聂启文已从业0年又72天，2025年12月3日正式接手管理易方达中证现代农业主题ETF，任职期间累计回报为-1.86%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达中证全指建筑材料ETF（159787），季度净值涨幅为2.28%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证现代农业主题指数,该指数选取30只业务涉及农产品、种业、饲料、动物保健与育种、畜牧产品、渔业产品与农业机械等领域的上市公司证券作为指数样本,以反映现代农业主题上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年四季度,中国经济在政策发力与外部环境改善的双重支撑下,运行态势整体平稳,并呈现出积极的结构性变化。前三季度GDP同比增长5.2%,规模以上工业增加值同比增长6.2%,显示出生产端的稳健态势,为全年实现5%左右的增长目标提供了有力支撑。进入四季度,宏观政策协同发力,货币政策保持适度宽松,并与财政政策形成有效配合。与此同时,外部环境呈现出积极变化的状态,中美经贸关系的边际改善有助于稳定外贸预期。从经济结构与发展动能看,转型升级的脉络愈发清晰。尽管部分传统领域的复苏节奏不一,但以新能源、人工智能等为代表的新质生产力板块展现出发展趋势。本报告期内,中证现代农业主题指数下跌3.36%。近年来,农业整体保持平稳运行状态,行业的抗风险能力与现代化水平持续提升,正从基础设施层面夯实生产韧性。同时,政策引导产业向高质量方向发展,通过优化优质产品供给等方式来促进农产品消费与产业升级。展望未来,生猪等行业的周期筑底与产能出清情况值得密切关注,而粮食安全的保障能力、农产品的品质化消费转型以及农业科技的创新应用,预计将成为行业长期的升级主线。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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