四季报点评：天弘中证科创创业50ETF基金季度涨幅-1.11%

证券之星消息，日前天弘中证科创创业50ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模26.39亿元，季度净值涨幅为-1.11%。

从业绩表现来看，天弘中证科创创业50ETF基金过去一年净值涨幅为73.49%，在同类基金中排名266/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为32.87%。而基金过去一年的最大回撤为-21.21%，成立以来的最大回撤为-42.2%。

从基金规模来看，天弘中证科创创业50ETF基金2025年四季度公布的基金规模为26.39亿元，较上一期规模28.46亿元变化了-2.07亿元，环比变化了-7.28%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.9%，无债券类资产，现金占净值比0.18%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达64.42%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为10.72%。

天弘中证科创创业50ETF现任基金经理为张戈，本季度增聘基金经理张戈，近期离任的基金经理为贺雨轩。其中在任基金经理张戈已从业3年又48天，2025年10月11日正式接手管理天弘中证科创创业50ETF，任职期间累计回报为9.65%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为天弘中证全指通信设备指数发起A（020899），季度净值涨幅为16.19%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年四季度,A股市场在宏观环境持续改善的背景下,整体呈现震荡上行的强势格局。回顾2025年全年,结构性行情尤为突出。科技成长、先进制造板块为投资主线,引领大盘持续向上突破。人工智能(AI行业)、机器人等产业链上市公司涨幅较大。在全球流动性泛滥等宏观因素影响下,有色金属等行业涨幅亦名列前茅。而以食品饮料、房地产链为代表的消费、周期类公司不涨反跌。AI行业尤其是海外算力赛道的景气度持续兑现,且多次超预期。把握产业景气主线,是当前投资选择与判断的关键前提。当前AI算力的高景气状态,需求维度体现得最为明显。订单持续放量,景气周期延伸至2027年。市场对赛道的定价逻辑已从2026年厂商资本开支的正面预期,延伸至2027年的景气确定性。随着2027年订单饱满甚至外溢的趋势逐步确认,通信设备、科创板算力股(尤其是海外算力股)持续走强,是2026-2027年持续景气的共振效应推动估值与业绩双赢。在此市场状态下,管理人一直以降低跟踪误差为操作目标,按照基金合同约定采用完全复制的策略进行投资运作,并力争在跟踪误差允许范围内获取更高收益。产品的日均跟踪偏离和跟踪误差主要来自基金每日的申购赎回导致的基金仓位和结构变化,以及打新收益等。

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