四季报点评：摩根恒生科技ETF(QDII)基金季度涨幅-15.57%

证券之星消息，日前摩根恒生科技ETF(QDII)基金公布四季报，2025年四季度最新规模8.72亿元，季度净值涨幅为-15.57%。

从业绩表现来看，摩根恒生科技ETF(QDII)基金过去一年净值涨幅为22.68%，在同类基金中排名138/386，同类基金过去一年净值涨幅中位数为20.67%。而基金过去一年的最大回撤为-27.1%，成立以来的最大回撤为-44.41%。

从基金规模来看，摩根恒生科技ETF(QDII)基金2025年四季度公布的基金规模为8.72亿元，较上一期规模8.12亿元变化了5986.31万元，环比变化了7.38%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.34%，无债券类资产，现金占净值比1.74%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达70.35%，第一大重仓股为美团-W（03690），持仓占比为9.43%。

摩根恒生科技ETF(QDII)现任基金经理为胡迪 何智豪。其中在任基金经理胡迪已从业5年又17天，2021年12月30日正式接手管理摩根恒生科技ETF(QDII)，任职期间累计回报为14.88%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为摩根标普港股通低波红利ETF发起式联接A（024772），季度净值涨幅为4.88%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年四季度,恒生科技指数呈现震荡下行的走势,季度累计下跌14.69%。行情出现回撤的背后,一方面源于前期大幅上涨后整体偏高的估值对潜在利空因素更加敏感,另一方面则是由于在美联储降息预期反复的背景下,市场对AI“泡沫化”的担忧进一步放大了波动。本基金采用被动投资的方法跟踪标的指数,争取跟踪误差保持在合理范围内。展望未来,宏观层面,2026年中国经济复苏深化与美联储降息预期将有望进一步改善港股流动性,为南向资金持续流入提供支撑。产业层面,"十五五"规划推动新质生产力发展,叠加"软硬科技并重"的产业生态(互联网+芯片+造车+云服务)逐步成熟,或将对恒生科技指数基本面形成有效支撑。

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