四季报点评：民生加银中证企业核心竞争力50ETF基金季度涨幅-3.57%

证券之星消息，日前民生加银中证企业核心竞争力50ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模0.08亿元，季度净值涨幅为-3.57%。

从业绩表现来看，民生加银中证企业核心竞争力50ETF基金过去一年净值涨幅为36.77%，在同类基金中排名1252/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为32.87%。而基金过去一年的最大回撤为-9.99%，成立以来的最大回撤为-37.06%。

从基金规模来看，民生加银中证企业核心竞争力50ETF基金2025年四季度公布的基金规模为0.08亿元，较上一期规模1020.95万元变化了-193.24万元，环比变化了-18.93%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比97.43%，无债券类资产，现金占净值比3.0%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.28%，第一大重仓股为东方财富（300059），持仓占比为9.47%。

民生加银中证企业核心竞争力50ETF现任基金经理为周帅。其中在任基金经理周帅已从业2年又225天，2023年6月30日正式接手管理民生加银中证企业核心竞争力50ETF，任职期间累计回报为12.83%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为民生加银量化中国混合A（002449），季度净值涨幅为0.66%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：进入四季度以来,A股市场整体进入震荡上行区间,其中科技板块表现分化、资源品板块整体则较为强势。总体来看,经历三季度的快速上行后,四季度部分科技板块波动加大,板块内走势出现一定分化;而资源品板块在全球经济复苏、科技板块新增需求提升预期、供给强约束共同推动下出现较大幅度上行。两者共同作用下市场整体呈现震荡上行格局。从资金及基本面角度来看,市场面临的环境相对于三季度变化不大,市场流动性相对宽裕的同时,A股公司盈利好转的预期仍在持续,市场在情绪、资金、基本面的共同作用下,仍稳定在长期上行通道内。从风格方面来看,四季度市场大小盘风格表现依旧差异不大,小盘风格略微占优;价值与成长风格则有一定的分化,成长风格经历三季度的迅速上涨后,四季度维持高位震荡,而同期价值风格表现相对占优;行业方面,石油石化、国防军工、有色金属、通信等行业上涨较多;而房地产、医药、计算机、传媒等行业出现一定幅度下跌。报告期内,本基金严守基金合同认真对待投资者申购、赎回以及成分股权益变动等事项,保障基金的正常运作。

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