四季报点评：易方达中证半导体材料设备主题ETF基金季度涨幅-1.13%

证券之星消息，日前易方达中证半导体材料设备主题ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模16.07亿元，季度净值涨幅为-1.13%。

从业绩表现来看，易方达中证半导体材料设备主题ETF基金过去一年净值涨幅为96.73%，在同类基金中排名106/3406，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-15.12%，成立以来的最大回撤为-24.59%。

从基金规模来看，易方达中证半导体材料设备主题ETF基金2025年四季度公布的基金规模为16.07亿元，较上一期规模15.81亿元变化了2535.15万元，环比变化了1.6%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.75%，无债券类资产，现金占净值比1.6%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达63.97%，第一大重仓股为北方华创（002371），持仓占比为14.1%。

易方达中证半导体材料设备主题ETF现任基金经理为李栩。其中在任基金经理李栩已从业3年又59天，2024年6月6日正式接手管理易方达中证半导体材料设备主题ETF，任职期间累计回报为122.21%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达中证2000ETF（159532），季度净值涨幅为3.88%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证半导体材料设备主题指数,该指数选取40只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为指数样本,反映半导体材料和设备上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年四季度,随着更加积极有为的宏观政策持续显效,国内生产平稳增长,内需继续扩大,就业形势总体稳定,市场价格继续改善,新质生产力稳步发展,国民经济保持稳中有进发展态势。产业结构方面,各方面积极加大创新投入,推进科技创新和产业创新深度融合,我国成为创新力上升最快的经济体之一。2025年12月10日至11日中央经济工作会议召开,会议指出,明年经济工作要实施更加积极有为的宏观政策,增强政策前瞻性针对性协同性,持续扩大内需、优化供给,做优增量、盘活存量,因地制宜发展新质生产力,纵深推进全国统一大市场建设,持续防范化解重点领域风险,着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期,推动经济实现质的有效提升和量的合理增长,并提出要抓好“坚持内需主导,建设强大国内市场”、“坚持创新驱动,加紧培育壮大新动能”、“坚持改革攻坚,增强高质量发展动力活力”等重点任务。资本市场方面,在国内宏观环境稳健、结构亮点增多的情形下,投资者风险偏好得到持续改善,A股市场交易活跃度继续提升,四季度内万得全A指数上涨0.97%,行情向更多板块扩散。产业方面,受益于消费电子复苏、存储芯片涨价、人工智能算力需求的持续增长、设备国产化的发展,半导体材料设备行业的景气度维持较高的水平。其中,中证半导体材料设备指数四季度内下跌1.34%,收益率表现弱于A股市场整体。在中国人工智能、自动驾驶等先进科技加速突破的浪潮中,先进制程芯片作为底层核心硬件,其性能水平直接制约着终端产品的体验升级,而先进制程芯片的生产则高度依赖半导体设备的精度突破与工艺迭代。因此,半导体设备在重点刻蚀、沉积等设备的技术积累和产品量产上,具备相对较高的发展确定性。随着国内对先进科技产业链的重视程度不断提升,半导体设备在技术研发、产能建设上的投入在未来有望持续加大,并带动半导体设备板块的业绩提升。中长期看,下游人工智能应用带动的芯片需求,以及先进技术的国产化,将持续充当支撑中国半导体设备与材料企业的核心基石。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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