四季报点评：广发中证国新港股通央企红利ETF基金季度涨幅3.97%

证券之星消息，日前广发中证国新港股通央企红利ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模19.44亿元，季度净值涨幅为3.97%。

从业绩表现来看，广发中证国新港股通央企红利ETF基金过去一年净值涨幅为21.84%，在同类基金中排名2614/3406，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-12.67%，成立以来的最大回撤为-18.44%。

从基金规模来看，广发中证国新港股通央企红利ETF基金2025年四季度公布的基金规模为19.44亿元，较上一期规模16.03亿元变化了3.41亿元，环比变化了21.31%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.05%，无债券类资产，现金占净值比1.01%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达66.28%，第一大重仓股为中国海洋石油（00883），持仓占比为10.05%。

广发中证国新港股通央企红利ETF现任基金经理为霍华明 吕鑫。其中在任基金经理霍华明已从业8年又280天，2024年6月26日正式接手管理广发中证国新港股通央企红利ETF，任职期间累计回报为8.72%。目前还管理着33只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发中证军工ETF（512680），季度净值涨幅为11.28%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,本基金主要采取完全复制法跟踪指数,即按照标的指数的成份股构成及其权重,构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。报告期内,本基金交易和申购赎回正常,运作过程中未发生风险事件。2025年4季度,全球宏观环境处于复杂博弈期,美联储降息路径受通胀粘性影响仍存不确定性,全球流动性拐点预期反复,新兴市场面临的外部扰动依然存在。地缘政治局势错综复杂,全球供应链重构加速,外部贸易环境充满挑战与机遇。国内方面,稳增长政策持续显效,经济运行平稳,财政资金加快落地托底投资,货币政策保持宽松,流动性环境友好。产业端,新质生产力政策细则完善,国产算力、高端制造等领域的自主可控逻辑深化,国产替代进程加速。内需市场在季节性因素下保持韧性。资本市场震荡整固,投资者情绪修复,市场对政策敏感度提升,流动性充裕叠加科技产业政策催化。总体来看,中国经济处于新旧动能转换的关键期,高质量发展扎实推进,经济运行中的积极因素正在积累。2025年4季度,国资委对央企市值管理考核的要求持续深化,分红政策的稳定性和连续性成为央企考核的重要指标,港股通红利税改革预期持续发酵,提振了资金对港股高股息资产的配置意愿。产业层面,指数成份股多为能源、通信、公用事业等行业的央企龙头,现金流充沛且经营稳健,能够穿越经济周期波动。在低利率环境下,其较高的股息率对境内外长期资金具有较强吸引力。

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