四季报点评：景顺长城中证国新港股通央企红利ETF基金季度涨幅3.89%

证券之星消息，日前景顺长城中证国新港股通央企红利ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模56.81亿元，季度净值涨幅为3.89%。

从业绩表现来看，景顺长城中证国新港股通央企红利ETF基金过去一年净值涨幅为21.41%，在同类基金中排名2630/3406，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-12.6%，成立以来的最大回撤为-18.63%。

从基金规模来看，景顺长城中证国新港股通央企红利ETF基金2025年四季度公布的基金规模为56.81亿元，较上一期规模43.11亿元变化了13.7亿元，环比变化了31.79%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.09%，无债券类资产，现金占净值比2.32%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达66.25%，第一大重仓股为中国海洋石油（00883），持仓占比为10.04%。

景顺长城中证国新港股通央企红利ETF现任基金经理为龚丽丽 汪洋。其中在任基金经理汪洋已从业10年又130天，2025年7月15日正式接手管理景顺长城中证国新港股通央企红利ETF，任职期间累计回报为7.74%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为景顺长城全球半导体芯片股票A(QDII-LOF)(美元现汇)（016667），季度净值涨幅为6.34%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度港股跟随A股震荡,整体表现不佳,美国对人工智能产业的争议也传递到了港股市场,投资者相对来说更偏向于通过红利投资进行避险。主要海外市场指数中,富时100指数(6.21%)>道琼斯工业平均指数(3.59%)>标普500指数(2.35%)>纳斯达克100指数(2.31%)>罗素2000指数(1.86%)>恒生指数(-4.56%)>恒生科技指数(-14.69%)。国内宏观数据层面,2025年11月工业增加值同比增长4.8%,前值4.9%;11月社会消费品零售总额同比增长1.3%,前值2.9%。通胀指标:11月PPI同比-2.2%,前值-2.1%;11月CPI同比0.7%,前值0.2%。货币金融指标:11月M2同比增长8.0%,前值8.2%;11月社会融资规模同比增长8.5%,前值8.5%。总体来看,增长斜率保持稳定,继续保持良好的复苏态势,同时通胀仍处在低位区间运行。海外流动性方面,美联储12月FOMC会议如期降息25BP,基准利率降至3.5%-3.75%,并启动准备金管理购买(RMPs),时点和规模超过此前预期,点阵图维持2026-2027年各降息一次指引。鲍威尔表态总体比市场预期偏鸽,虽然暗示可能暂停降息(wellpositionedtowaitandsee),但也为1月会议降息保留了可能性,强调1月会议前将公布大量数据,将据此做出决策。2026年是美国的中期选举年,特朗普政府有意愿在财政方面提前发力维持经济繁荣,就业市场的修复以及关税在2026年一季度的持续传导,2026年一季度降息概率较低,但是联储扩表会给全球流动性和风险资产价格带来支撑。AH溢价指数已经降至120左右,港股估值继续上升,但仍相对于A股有15%-20%的折价。长期来看,随着盈利能力改善及估值中枢的抬升,港股市场的配置价值仍有望得到进一步提振。当前可继续关注内需修复的可持续性和外部环境的不确定性,红利类资产作为权益资产中稳定投资的代表,叠加港股较低估值带来的更高股息率,预计未来仍具有较高的长期投资性价比。本基金采用复制标的指数的方法进行组合管理,通过控制跟踪误差和跟踪偏离度,力争基金收益和指数收益基本一致。在报告期内,本基金结合申购赎回情况、标的指数成分调整情况定期或不定期调整投资组合,保持对标的指数的紧密跟踪。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。