四季报点评：易方达中证汽车零部件主题ETF基金季度涨幅-1.17%

证券之星消息，日前易方达中证汽车零部件主题ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模3.81亿元，季度净值涨幅为-1.17%。

从业绩表现来看，易方达中证汽车零部件主题ETF基金过去一年净值涨幅为46.4%，在同类基金中排名1011/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-22.04%，成立以来的最大回撤为-22.25%。

从基金规模来看，易方达中证汽车零部件主题ETF基金2025年四季度公布的基金规模为3.81亿元，较上一期规模2.82亿元变化了9906.72万元，环比变化了35.17%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.43%，无债券类资产，现金占净值比1.29%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.24%，第一大重仓股为汇川技术（300124），持仓占比为9.01%。

易方达中证汽车零部件主题ETF现任基金经理为刘砚芳，本季度增聘基金经理刘砚芳，近期离任的基金经理为鲍杰。其中在任基金经理刘砚芳已从业0年又72天，2025年11月12日正式接手管理易方达中证汽车零部件主题ETF，任职期间累计回报为14.74%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达中证装备产业ETF（562910），季度净值涨幅为1.86%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证汽车零部件主题指数,该指数选取100只业务涉及汽车系统部件、汽车内饰与外饰、汽车电子、轮胎等领域的上市公司证券作为指数样本,反映汽车零部件主题上市公司证券的整体表现。本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年四季度,宏观环境呈现“外弱内稳”格局。面对复杂多变的外部环境和内部结构调整的持续深化,我国经济顶住压力,向新向优、稳中有进,展现出强大的韧性和蓬勃的活力。外部层面,世界经济增长动能不足,贸易壁垒增多,主要经济体经济表现有所分化,通胀走势和货币政策调整存在不确定性。国内方面,经济基本面稳步向好,12月制造业PMI较11月回升0.9个百分点至50.1%,重返扩张区间,生产与新订单指数同步改善,实现产需协同复苏。居民消费持续恢复,11月CPI同比上涨0.7%,PPI连续两月环比上涨,价格端回暖态势契合政策预期。12月中央经济工作会议明确“稳中求进、提质增效”总基调,提出“做优增量、盘活存量”思路,将做强国内大循环、发展新质生产力列为重点,为市场运行提供清晰政策指引。政策层面,财政与货币政策协同发力。央行延续适度宽松取向的货币政策,保持流动性充裕,重点支持内需、科创领域,同时运用各类工具维护市场稳定。财政政策优化财政支出结构,统筹政府债券资金扩内需、增后劲,形成政策合力巩固经济回升势头。随着中国经济基本面持续向好、宏观政策精准发力、市场环境不断优化,资本市场呈现明显回暖态势,市场信心得到有效提振。市场表现上,四季度A股市场波动较大,整体呈现先抑后扬趋势,前期受海外因素扰动影响出现阶段性波动,后续随国内经济改善、政策发力,市场情绪回暖,交易活跃度提升,期间上证指数上涨2.22%。中证汽车零部件主题指数汇集了汽车零部件众多细分领域的龙头企业,在中国汽车产业加快电动化、智能化、全球化的发展过程中,国内汽车零部件产业有望迎来长期发展机遇。具体来看,电动化和智能化转型催生了诸多零部件新赛道,市场空间持续扩容;同时,现阶段汽车零部件领域的国产替代空间依然广阔;此外,国际市场属于蓝海市场,国内龙头企业海外布局持续提速,综合竞争力不断强化。报告期内,指数中通信设备、光伏设备、家电零部件等行业的成份股涨幅居前,对指数收益贡献较大,而自动化设备、汽车零部件、软件开发等行业的成份股表现落后,拖累了指数表现。报告期内,中证汽车零部件主题指数下跌1.48%。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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