四季报点评：易方达中证A50ETF基金季度涨幅-0.81%

证券之星消息，日前易方达中证A50ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模19.95亿元，季度净值涨幅为-0.81%。

从业绩表现来看，易方达中证A50ETF基金过去一年净值涨幅为20.87%，在同类基金中排名2096/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-10.61%，成立以来的最大回撤为-15.42%。

从基金规模来看，易方达中证A50ETF基金2025年四季度公布的基金规模为19.95亿元，较上一期规模21.39亿元变化了-1.44亿元，环比变化了-6.73%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.21%，无债券类资产，现金占净值比0.76%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.5%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为9.24%。

易方达中证A50ETF现任基金经理为林伟斌 李栩。其中在任基金经理林伟斌已从业11年又268天，2024年3月6日正式接手管理易方达中证A50ETF，任职期间累计回报为34.6%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达MSCI美国50ETF(QDII)（513850），季度净值涨幅为2.22%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证A50指数,该指数从各行业龙头上市公司证券中,选取市值最大的50只证券作为指数样本,以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年四季度,随着更加积极有为的宏观政策持续显效,国内生产平稳增长,内需继续扩大,就业形势总体稳定,市场价格继续改善,新质生产力稳步发展,国民经济保持稳中有进发展态势。产业结构方面,各方面积极加大创新投入,推进科技创新和产业创新深度融合,我国成为创新力上升最快的经济体之一。2025年12月10日至11日中央经济工作会议召开,会议指出,明年经济工作要实施更加积极有为的宏观政策,增强政策前瞻性针对性协同性,持续扩大内需、优化供给,做优增量、盘活存量,因地制宜发展新质生产力,纵深推进全国统一大市场建设,持续防范化解重点领域风险,着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期,推动经济实现质的有效提升和量的合理增长,并提出要抓好“坚持内需主导,建设强大国内市场”、“坚持创新驱动,加紧培育壮大新动能”、“坚持改革攻坚,增强高质量发展动力活力”等重点任务。资本市场方面,在国内宏观环境稳健、结构亮点增多的情形下,投资者风险偏好得到持续改善,A股市场交易活跃度继续提升,四季度内万得全A指数上涨0.97%,行情向更多板块扩散。其中,中证A50指数偏向大市值、高质量风格,对A股整体代表性较好,四季度内下跌1.55%,收益率表现弱于A股市场整体。指数基金成份股的长期经营业绩是决定指数长期收益表现的最关键因素。中证A50指数成份股是我国高质量的龙头企业的代表,在我国经济持续回升向好的过程中,龙头企业的盈利能力率先出现了企稳改善,投资价值向好。此外,指数纳入了ESG筛选规则,也有助于强化高质量风格,降低波动率。在良好投资价值的驱动下,2024年中证A50指数发布以来,在录得一定投资回报率的同时,也吸引到了市场的较多关注。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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