四季报点评：广发中证港股通汽车ETF基金季度涨幅-11.69%

证券之星消息，日前广发中证港股通汽车ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模5.45亿元，季度净值涨幅为-11.69%。

从业绩表现来看，广发中证港股通汽车ETF基金过去一年净值涨幅为32.85%，在同类基金中排名1861/3406，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-25.14%，成立以来的最大回撤为-25.14%。

从基金规模来看，广发中证港股通汽车ETF基金2025年四季度公布的基金规模为5.45亿元，较上一期规模6.38亿元变化了-9258.55万元，环比变化了-14.51%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.14%，无债券类资产，现金占净值比2.39%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达69.79%，第一大重仓股为小鹏汽车-W（09868），持仓占比为15.16%。

广发中证港股通汽车ETF现任基金经理为刘杰。其中在任基金经理刘杰已从业11年又300天，2024年12月19日正式接手管理广发中证港股通汽车ETF，任职期间累计回报为26.99%。目前还管理着41只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发生物科技指数美元(QDII)A（001093），季度净值涨幅为16.06%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年第4季度,港股市场在经历前3季度的强劲修复后,进入“估值整固+风格切换”阶段。尽管恒生科技指数受海外AI泡沫担忧和美联储政策反复拖累一度承压,但资金对确定性收益的偏好上升,4季度市场中后期更青睐低估值与高股息资产,部分金融、高股息板块表现突出,整体维持韧性。A股和港股均经历结构性调整,A股聚焦科技与周期的风格再平衡,港股则在资金南下驱动下深化估值修复,两者均受到国内宽松货币政策、产业政策预期以及全球流动性环境的共同影响。4季度,港股通汽车板块整体表现显著承压,呈现“基本面预期下修+政策扰动+资金流出”三重压力下的调整格局。尽管期间偶有政策利好或技术反弹,但港股市场和板块整体情绪低迷,港股通汽车成为港股市场中表现最弱的细分领域之一。新能源汽车及造车新势力正加速聚集香港上市,整体市场在向新能源与智能化转型的进程中,这些企业凭借技术迭代与产能优化,展现出强劲的韧性和竞争优势。中证港股通汽车产业主题指数从港股通证券范围内选取50只业务涉及汽车产业的上市公司证券作为指数样本,以反映港股通中汽车产业上市公司证券的整体表现。作为ETF,本基金秉承指数化被动投资策略,积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击,降低基金的跟踪误差。报告期内,本基金跟踪误差来源主要是汇率波动、成份股调整、申购赎回和停牌股票估值调整等因素。

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