四季报点评：浦银安盛中证A500ETF基金季度涨幅0.61%

证券之星消息，日前浦银安盛中证A500ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模1.73亿元，季度净值涨幅为0.61%。

从业绩表现来看，浦银安盛中证A500ETF基金过去一年净值涨幅为35.66%，在同类基金中排名1313/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-11.86%，成立以来的最大回撤为-11.86%。

从基金规模来看，浦银安盛中证A500ETF基金2025年四季度公布的基金规模为1.73亿元，较上一期规模1.68亿元变化了493.46万元，环比变化了2.94%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.68%，无债券类资产，现金占净值比3.21%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达20.44%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为3.44%。

浦银安盛中证A500ETF现任基金经理为宋施怡。其中在任基金经理宋施怡已从业1年又316天，2024年12月30日正式接手管理浦银安盛中证A500ETF，任职期间累计回报为36.39%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为浦银安盛中证A500ETF（159376），季度净值涨幅为0.61%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年4季度,A股市场呈现成交活跃、结构分化的运行特征,上证指数表现相对强势,上涨2.22%,深证成指与创业板指小幅回调,深证成指下跌0.01%,创业板指下跌1.08%。中证A500指数在四季度上涨0.43%。流动性方面,市场在居民储蓄向资本市场转移、保险等中长期资金入市等多重因素推动下仍保持较高流动性,四季度A股日均成交额达到1.97万亿元,日均换手率为1.77%,处于历史较高水平。从经济基本面看,12月PMI为50.1%,比11月上升0.4个百分点,制造业景气水平有所改善。12月PPI同比下降2.3%,同比降幅较上月收窄0.2个百分点,显示反内卷叙事生效,通缩预期边际改善短期内或无法证伪,进而提升市场情绪。政策端来看,12月召开的中央经济工作会议中,科技创新仍然是明年政策的重要着力点。海外市场来看,美联储在9月、10月、12月分别降息25个基点,当前联邦基金利率目标区间已下调至3.50%–3.75%。弱美元趋势下,资金从美国市场流出转而流入新兴市场,有利于A股表现。自2024年9月以来,A股估值已经完成了从极低位置的均值回归。展望2026年,需关注A股的盈利驱动能否接力估值修复。作为“十五五”的开局之年,市场情绪有望保持积极,看好一季度的春季躁动行情,在节奏上有望提前。在结构上,我们认为自主可控科技+内需消费有望成为市场主线。中美竞争的大背景下,国产替代被迫更快推进,利好高科技领域的自主可控板块。刺激内需消费是发展经济的最重要抓手,可以重点关注内需消费相关领域。中证A500指数是科技+消费的核心宽基指数,看好其未来表现。中证A500是更具有代表性的A股核心资产指数。在指数编制过程中,中证A500指数具有以下特点:(1)充分考虑行业均衡特点,使指数更具有代表性。(2)通过剔除ESG评分为C级及以下的上市公司,有效降低了公司因不良经营或社会责任缺失而导致的潜在风险。(3)引入互联互通标的筛选要素,方便境内外中长期资金配置A股核心资产,为指数的国际化打开空间。在投资策略方面,中证A500ETF作为跟踪中证A500指数的被动型投资产品,采取完全复制指数的投资策略,严格控制每日基金净值与业绩基准波动的偏差,使基金回报紧密跟踪目标指数的收益,降低跟踪偏离度。报告期内,本基金以获取A股市场核心龙头资产的长期收益为宗旨,构建了紧密跟踪标的指数的投资组合,将跟踪误差控制在较低水平,较好地实现了基金的投资目标。

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