四季报点评：易方达中证500增强策略ETF基金季度涨幅-0.72%

证券之星消息，日前易方达中证500增强策略ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模1.29亿元，季度净值涨幅为-0.72%。

从业绩表现来看，易方达中证500增强策略ETF基金过去一年净值涨幅为55.38%，在同类基金中排名187/592，同类基金过去一年净值涨幅中位数为48.39%。而基金过去一年的最大回撤为-12.48%，成立以来的最大回撤为-26.85%。

从基金规模来看，易方达中证500增强策略ETF基金2025年四季度公布的基金规模为1.29亿元，较上一期规模1.17亿元变化了1126.88万元，环比变化了9.59%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.22%，无债券类资产，现金占净值比7.08%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.37%，第一大重仓股为巨人网络（002558），持仓占比为1.04%。

易方达中证500增强策略ETF现任基金经理为官泽帆。其中在任基金经理官泽帆已从业9年又123天，2023年2月17日正式接手管理易方达中证500增强策略ETF，任职期间累计回报为50.15%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达中证500指数量化增强A（012080），季度净值涨幅为2.11%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：从截至本报告期末已公布的最新宏观经济数据来看,当前国内经济韧性犹存但动能趋缓:11月工业增加值同比微降至4.8%,服务业生产指数增速亦回落至4.2%,反映内外需压力下增长动能减弱;消费方面,商品零售受“以旧换新”政策退坡、电商促销效应消退及高基数拖累,社零增速下滑至1.3%,但服务消费持续回暖,服务零售额累计同比升至5.4%,凸显政策重心从商品向服务转型;投资端,基建与制造业投资跌幅收窄,政策性金融工具与专项债发力缓和化债挤出效应,但房地产投资同比下降,销售与价格双弱,拖累整体内需。12月制造业PMI环比上行0.9个点至50.1,环比上行显著超季节性趋势,其中高技术制造业景气中枢上移是带动制造业PMI上行的主要力量。本报告期内,市场整体趋于横盘震荡,各大宽基指数走势基本持平,沪深300下跌0.23%,中证500上涨0.72%,中证1000上涨0.27%;此外,创业板指与科创50指数均有所下跌,后者四季度累计跌幅达10.10%。从行业指数表现来看,有色金属、石油石化、通信、国防军工等行业板块涨幅居前,累计涨幅均超过10%,医药生物、房地产、美容护理等行业板块表现相对靠后。从风格表现来看,小微盘表现较为突出,中证2000上涨3.55%,万得微盘指数上涨7.65%;成长与价值则互有表现,但在中大盘股票域中价值风格表现相对较强。四季度A股成交额与换手率均从三季度峰值逐步回落,显示市场投资者情绪有所降温,同时除了局部市场之外,整体股票间分化度也较三季度略有收窄,这使得量价类因子表现较前期有所下滑。本基金为指数增强型ETF基金,管理人在组合管理过程中,以基准指数的构成为基础,严格控制组合在行业与风格上的相对偏离,采用多因子量化选股模型对个股进行超低配,在兼顾ETF产品特性的基础上,减少系统性风格冲击,获取较为稳健的超额收益。

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