四季报点评：华泰柏瑞纳斯达克100ETF(QDII)基金季度涨幅1.01%

证券之星消息，日前华泰柏瑞纳斯达克100ETF(QDII)基金公布四季报，2025年四季度最新规模41.62亿元，季度净值涨幅为1.01%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞纳斯达克100ETF(QDII)基金过去一年净值涨幅为13.17%，在同类基金中排名268/386，同类基金过去一年净值涨幅中位数为21.86%。而基金过去一年的最大回撤为-22.56%，成立以来的最大回撤为-22.56%。

从基金规模来看，华泰柏瑞纳斯达克100ETF(QDII)基金2025年四季度公布的基金规模为41.62亿元，较上一期规模37.12亿元变化了4.5亿元，环比变化了12.12%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.55%，无债券类资产，现金占净值比5.09%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.97%，第一大重仓股为英伟达（NVDA），持仓占比为8.58%。

华泰柏瑞纳斯达克100ETF(QDII)现任基金经理为柳军 李沐阳。其中在任基金经理柳军已从业16年又237天，2023年3月1日正式接手管理华泰柏瑞纳斯达克100ETF(QDII)，任职期间累计回报为103.72%。目前还管理着31只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞中韩半导体ETF(QDII)（513310），季度净值涨幅为10.02%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：截至本报告期末,本基金份额净值为2.0409元,本报告期内基金份额净值增长率为1.01%,本基金的业绩比较基准收益率为1.20%。2025年四季度,纳斯达克100指数呈现“政策预期与产业现实检验双重主导”的震荡格局,整体走势受美联储政策路径分歧与AI产业链价值重估共同影响。季初,受美联储点阵图内部分歧抑制,市场对有限且缓慢的降息路径进行“预期校准”。行业层面,驱动逻辑从AI“叙事炒作”转向对资本开支与产业链价值的深度审视,季末存储需求获验证(如存储巨头超预期财报),推动情绪修复与结构性行情。2026年,美股预计将围绕宏观数据、政策信号及企业财报展开博弈。非农与CPI数据、FOMC会议定调将影响美联储降息预期,FOMC会议定调及各科技巨头财报将验证盈利能否支撑高估值。技术面显示指数或维持震荡上行趋势,中长期仍依托AI产业革命与经济韧性。需警惕利率路径不确定性及地缘政治对供应链的扰动,但AI算力需求向存储侧扩散、模型与应用层持续迭代或延续产业链景气。若业绩兑现与降息周期形成共振,指数估值压力有望逐步缓解。我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.008%,期间日跟踪误差为0.011%,较好地实现了本基金的投资目标。本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略,从而为基金投资人谋求与标的指数基本一致的投资回报。

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