四季报点评：汇添富纳斯达克100ETF基金季度涨幅1.15%

证券之星消息，日前汇添富纳斯达克100ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模37.72亿元，季度净值涨幅为1.15%。

从业绩表现来看，汇添富纳斯达克100ETF基金过去一年净值涨幅为13.85%，在同类基金中排名251/386，同类基金过去一年净值涨幅中位数为21.86%。而基金过去一年的最大回撤为-22.52%，成立以来的最大回撤为-22.52%。

从基金规模来看，汇添富纳斯达克100ETF基金2025年四季度公布的基金规模为37.72亿元，较上一期规模36.21亿元变化了1.5亿元，环比变化了4.15%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.4%，无债券类资产，现金占净值比1.91%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.39%，第一大重仓股为英伟达（NVDA），持仓占比为8.66%。

汇添富纳斯达克100ETF现任基金经理为过蓓蓓。其中在任基金经理过蓓蓓已从业10年又176天，2023年3月30日正式接手管理汇添富纳斯达克100ETF，任职期间累计回报为93.35%。目前还管理着29只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富纳斯达克生物科技ETF(QDII)（513290），季度净值涨幅为15.23%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年第四季度,全球经济在贸易摩擦扰动下仍展现韧性。美国GDP增速保持稳定,就业市场新增非农放缓、失业率温和上升,核心通胀反弹但总体可控,低收入群体薪资增速骤降。AI数据中心与半导体资本开支维持双位数增速,对冲部分地产下滑。美联储降息两次后进入观望,期限利差倒挂收窄。高利率环境仍抑制地产与耐用品,但科技股盈利兑现推动标普500、纳指100年内涨幅,估值基本持平年初。欧元区与日本经济增速边际回升,但绝对水平仍弱于美国。点阵图预示2026年美国仍有降息空间,但欧洲、日本的货币宽松空间很小,意味着全球流动性的增量仅限于美国。2025年四季度美股延续了前三季度的上涨趋势,主要指数如纳斯达克和标普500持续突破历史新高,但上涨斜率较前三季度放缓,呈现震荡整固格局。市场在流动性宽松和经济韧性支撑下维持高位运行,但与AI、机器人相关的公司在四季度缺乏新的催化因素,市场投资热情有所转移。传统行业如房地产、能源、主要消费表现仍然相对滞后。盈利上修成为美股股价重要引擎,市场一致预期纳指100EPS增速达23.8%,AI资本开支与减税政策共同推升企业利润,抵消了高估值带来的市场担忧。纳斯达克100指数涵盖了在AI科技浪潮中领先的美股科技公司,是美股科技板块的表征性指数,值得长期关注。作为被动投资的指数基金,本基金在投资运作上严格遵守基金合同,坚持既定的投资策略,积极采取有效方法控制基金相对业绩比较基准的跟踪误差,实现投资目标。本基金本报告期基金份额净值增长率为1.15%。同期业绩比较基准收益率为1.20%。

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