四季报点评：广发中证医疗ETF基金季度涨幅-13.36%

证券之星消息，日前广发中证医疗ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模15.1亿元，季度净值涨幅为-13.36%。

从业绩表现来看，广发中证医疗ETF基金过去一年净值涨幅为20.12%，在同类基金中排名2140/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-16.05%，成立以来的最大回撤为-37.64%。

从基金规模来看，广发中证医疗ETF基金2025年四季度公布的基金规模为15.1亿元，较上一期规模16.38亿元变化了-1.28亿元，环比变化了-7.79%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.76%，无债券类资产，现金占净值比0.26%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.21%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为9.97%。

广发中证医疗ETF现任基金经理为霍华明。其中在任基金经理霍华明已从业8年又280天，2023年9月6日正式接手管理广发中证医疗ETF，任职期间累计回报为-8.37%。目前还管理着33只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发中证军工ETF（512680），季度净值涨幅为11.28%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,本基金主要采用完全复制法跟踪标的指数,以完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合为原则,进行被动式指数化投资。报告期内,本基金交易和申购赎回正常,运作过程中未发生风险事件。2025年4季度,全球宏观环境处于复杂博弈期,美联储降息路径受通胀粘性影响仍存不确定性,全球流动性拐点预期反复,新兴市场面临的外部扰动依然存在。地缘政治局势错综复杂,全球供应链重构加速,外部贸易环境充满挑战与机遇。国内方面,稳增长政策持续显效,经济运行平稳,财政资金加快落地托底投资,货币政策保持宽松,流动性环境友好。产业端,新质生产力政策细则完善,国产算力、高端制造等领域的自主可控逻辑深化,国产替代进程加速。内需市场在季节性因素下保持韧性。资本市场震荡整固,投资者情绪修复,市场对政策敏感度提升,流动性充裕叠加科技产业政策催化。总体来看,中国经济处于新旧动能转换的关键期,高质量发展扎实推进,经济运行中的积极因素正在积累。2025年4季度,基本面上,指数权重的CXO与医疗器械领域展现出强劲的复苏与转型特征:CXO行业景气度确认反转,具备全球多地产能布局的龙头企业有效化解了地缘风险,多肽、小核酸等高壁垒产能持续紧缺,正推动其估值逻辑向全球研发企业靠拢重塑;医疗器械增长动力切换至高端影像与生命支持设备的海外突破,利润结构显著改善,手术机器人步入商业验证期,电生理等高技术术式渗透率持续提升。

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