四季报点评：华安中证国有企业红利ETF基金季度涨幅1.84%

证券之星消息，日前华安中证国有企业红利ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模0.58亿元，季度净值涨幅为1.84%。

从业绩表现来看，华安中证国有企业红利ETF基金过去一年净值涨幅为9.38%，在同类基金中排名2529/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-6.98%，成立以来的最大回撤为-13.92%。

从基金规模来看，华安中证国有企业红利ETF基金2025年四季度公布的基金规模为0.58亿元，较上一期规模5284.61万元变化了544.85万元，环比变化了10.31%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比96.95%，无债券类资产，现金占净值比3.26%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达15.15%，第一大重仓股为中远海控（601919），持仓占比为2.94%。

华安中证国有企业红利ETF现任基金经理为苏卿云。其中在任基金经理苏卿云已从业9年又37天，2023年9月6日正式接手管理华安中证国有企业红利ETF，任职期间累计回报为16.25%。目前还管理着29只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华安中证银行ETF（516210），季度净值涨幅为5.94%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年4季度,资金配置需求受险资等长线资金加码支撑,红利板块稳健增长,细分领域分化。国企红利指数四季度上涨1.73%,跑赢同期沪深300指数(下跌0.23%),反映资金在震荡市中对低波动、高股息资产的偏好。细分领域中,能源、银行板块表现突出,部分煤炭、区域银行个股表现较弱。从资金流向来看,险资、养老金等中长期资金成为板块核心驱动力。保险资金投资股票及证券投资规模不断攀升,创历史新高。金融监管总局下调股票风险因子后,险资配置优质权益资产的资本占用降低,险资新增红利板块配置资金。此外,居民储蓄搬家趋势延续,红利资产成为稳健型资金优选。政策方面,新“国九条”与证监会分红监管强化推动分红频率提升,新“国九条”明确多频分红、预分红机制,四季度26家A股上市银行披露中期或季度分红方案,合计派息超2600亿元。2025年国有企业现金分红总额达6083.85亿元,创历史新高。从结构看,中央国企凭借规模优势和盈利稳定性,贡献4811.01亿元,占比79.1%;地方国企受区域经济差异影响,分红规模1272.84亿元,占比20.9%。本基金跟踪紧密跟踪中证国有企业红利指数,挑选在沪深两市上市的国有企业中现金股息率高、分红比较稳定、且有一定规模及流动性的100只股票作为样本,以反映国有企业群体中高红利股票的整体状况。投资管理上,基金采取完全复制的管理方法跟踪指数,并利用量化工具进行精细化管理,从而控制基金的跟踪误差和跟踪偏离度。

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