四季报点评：嘉实标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF(QDII)基金季度涨幅-5.18%

证券之星消息，日前嘉实标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF(QDII)基金公布四季报，2025年四季度最新规模12.43亿元，季度净值涨幅为-5.18%。

从业绩表现来看，嘉实标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF(QDII)基金过去一年净值涨幅为-6.78%，在同类基金中排名378/386，同类基金过去一年净值涨幅中位数为21.86%。而基金过去一年的最大回撤为-28.49%，成立以来的最大回撤为-34.67%。

从基金规模来看，嘉实标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF(QDII)基金2025年四季度公布的基金规模为12.43亿元，较上一期规模7.12亿元变化了5.32亿元，环比变化了74.75%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.46%，无债券类资产，现金占净值比0.56%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达27.45%，第一大重仓股为Venture Global Inc-A（VG），持仓占比为3.1%。

嘉实标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF(QDII)现任基金经理为张钟玉。其中在任基金经理张钟玉已从业10年又187天，2023年11月2日正式接手管理嘉实标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF(QDII)，任职期间累计回报为-6.57%。目前还管理着24只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实标普生物科技精选行业ETF(QDII)（159502），季度净值涨幅为20.38%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金标的指数为标普石油天然气勘探及生产精选行业指数,标普精选行业指数旨在衡量狭义GICS子行业的表现,该指数包括标普总市场指数中属于GICS石油和天然气勘探与生产子行业的股票。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪标的指数,实现基金投资目标。四季度美国经济延续韧性但增速边际放缓,呈现显著的结构性分化特征。消费支出虽受高收入群体支撑但在整体上有所走弱,制造业景气度仍处低位震荡。通胀温和回落,美联储如期推进降息进程并宣布停止缩表,政策立场整体偏鸽;但会议纪要显示内部对未来路径仍存分歧,叠加就业数据波动,市场对降息节奏的预期在“衰退交易”与“软着陆”之间反复博弈。本报告期内,本基金日均跟踪偏离绝对值为0.02%,年化跟踪误差为0.40%,符合基金合同约定的日均跟踪偏离绝对值不超过0.35%的限制。截至本报告期末本基金份额净值为0.8804元;本报告期基金份额净值增长率为-5.18%,业绩比较基准收益率为-5.50%。

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