四季报点评：富国标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF(QDII)基金季度涨幅-5.04%

证券之星消息，日前富国标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF(QDII)基金公布四季报，2025年四季度最新规模5.92亿元，季度净值涨幅为-5.04%。

从业绩表现来看，富国标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF(QDII)基金过去一年净值涨幅为-6.37%，在同类基金中排名377/386，同类基金过去一年净值涨幅中位数为21.86%。而基金过去一年的最大回撤为-30.94%，成立以来的最大回撤为-34.85%。

从基金规模来看，富国标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF(QDII)基金2025年四季度公布的基金规模为5.92亿元，较上一期规模6.13亿元变化了-2166.9万元，环比变化了-3.53%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.8%，无债券类资产，现金占净值比0.19%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达27.55%，第一大重仓股为Venture Global Inc-A（VG），持仓占比为3.11%。

富国标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF(QDII)现任基金经理为葛俊阳。其中在任基金经理葛俊阳已从业0年又225天，2025年7月4日正式接手管理富国标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF(QDII)，任职期间累计回报为2.88%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为富国恒生港股通高股息低波动ETF(QDII)（513950），季度净值涨幅为3.3%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年四季度,随着OPEC+四季度按月小步增产,EIA、FGE等测算Q4供应过剩仍显著,在需求淡季与宏观走弱预期共振下,四季度油价中枢继续承压。布伦特价格运行区间下移至57-67美元/桶,较三季度进一步走弱,季度内自9月初累计回撤约12%;当前主流机构一致预期26年全球过剩延续,油价中枢下移为大概率,布伦特均值多落在50-60美元/桶上沿附近;OPEC+已宣布2026Q1暂停增产,若价格降低至50美元/桶附近,二次干预概率上升,形成双向风险对称。需求端上,复盘历史,联储开启预防式降息的4-9个月后,经济会有好转,并带动地产、消费及进口有所改善。联储自2025年9月开启新的降息周期,预计2026有望带动全球经济共振。本报告期,本基金份额净值增长率为-5.04%;同期业绩比较基准收益率为-5.50%。

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